轻烃行业上、下游产业链分析

第一节上游产业发展状况 分析

轻烃的原料来源十分广泛，主要来源于油田、气田、天然气净化厂等生产过程中的伴生气凝析液和炼油厂、溶剂油厂、石油化工厂、乙烯工厂的副产品。以下就以炼油业为上游 分析 其发展。

1、发展现状

目前，我国国内炼油工业正在面临着结构调整。一方面，中国石油、中国石化通过改扩建，建造一批千万吨级大型炼化基地，出现了大连石化和镇海炼化这样的炼能达2000万吨的"炼油航母"。另一方面，则是关停小炼油厂和落后装置。1999年和2000年，当时的国家经贸委关停了111家炼能在100万吨以下的炼油厂。最近几年，仅中国石油就关闭了吉林石化江南炼油厂、吉林油田炼油厂、鞍山炼油厂等7家无效炼油生产区和小炼厂，关停和淘汰了212套低效、高耗、高危炼化装置。

2、市场需求

2005年我国石油需求量为3.2亿吨，较上年减少了0.3%，位居世界第二；自给率略有上升，重回60%以上水平。2005年石油市场与往年有所不同，在国际石油市场价格连续创下纪录之后，石油净进口量为1.4亿吨，同比下降4.7%，大大低于2004年43.1%的增速。2005年，全球石油需求有所放缓，预计全球石油需求增长118万桶/日，仅为2004年增量的40%左右，我国经济的高速增长对石油需求构成支撑。

2007年以来，国内油品市场随着我国经济的稳步快速发展，对石油需求构成有力的支撑。2007年中国原油需求量超过3.4亿吨，比上年大约增长7%；资源供给总量超过3.5亿吨，其中国内生产1.86亿吨，大约增长1.6%、进口1.63亿吨，大约增长12.6%。如果再加上新增的储备，2007年原油市场基本实现储备有所增加供需基本平衡。但资源的对外依存度将接近47%，比2006年提高近3个百分点。

2003-2007年我国原油需求与供给对比图

单位：百万桶/天

近10年来，中国石油消费量年均增长率达到7%以上，而国内石油供应年增长率仅为1.7%。这种供求矛盾使中国2005年对外石油依存度达到42.9%。2006—2020年期间，国内石油产量远远不能满足需求，且供需缺口越来越大。主要表现在：受国内石油资源的限制，2010年中国石油进口量将达到2—2.4亿吨，2020年将增加到3.2—3.6亿吨。2010年后中国石油对外依存度将超过60%，到2020年石油对外依存度将达到70%左右。

由于中国经济快速增长，能源优质化需求增强，加上中国拥有足够的原油加工能力，成品油出口增加，原油消费随之直线增加。从生产和消费需求的数额来看，中国石油国内供应能力可以增加的余地有限，今后石油需求的增长将主要依靠进口解决；虽然中国天然气生产能力迅速增长，但仍需要部分进口，才能满足高速增长的需求。

3、发展预测

中国已进入新一轮炼油能力快速增长期。据预测到2010年，我国将新增原油加工能力9000万吨，届时炼油能力达到4亿吨，炼油工业基本满足国内成品油市场需求。而按照目前 规划 ，预计2010~2015年我国装置能力还将增长约1亿吨，届时国内炼油能力将达5亿吨。
 

第二节 下游产业发展情况 分析

我国每年轻烃产量的50％主要用于生产乙烯、溶剂油和发泡剂等，以下就以乙烯 行业 为其下游进行 分析 。

近年来，我国的乙烯产量增长非常之快。2004年到2006年的乙烯产量分别为627万吨、755万吨和941万吨。2007年，我国乙烯产量同比上升了12％，达到1048万吨。这其中，中石油、中石化两大公司合计生产了927.49万吨，占到了绝大部分。

2009年中石油、中石化有5套乙烯装置密集建成投产，这将使目前本已出现过剩迹象的乙烯市场过剩问题更趋严重。据了解，预计于2009年建成投产的乙烯装置中，有三套来自中石化，总产能共计300万吨，包括中石化在福建、天津的两个合资项目，按照计划分别要在明年一季度和9月份建成投产；另外由中石化投资219亿元的镇海大乙烯项目也将在明年9月完工，12月开始投料试车运营，该项目年产乙烯100万吨。

此外，中石油位于新疆独山子的炼油乙烯项目也将于明年建成投产，该项目总产能100万吨。而在后年，中石油还有更多的乙烯项目要投产，包括：四川石化80万吨乙烯及其配套项目；抚顺石化100万吨乙烯扩能项目；大庆石化120万吨乙烯扩能项目。

如此高密度的产能释放，将使国内的乙烯过剩问题雪上加霜。业内人士表示，即使是这些计划明年投产的装置不上，目前国内的乙烯已经出现了过剩。由于需求是动态的，过剩的量实际有多大还不确切，但是过剩是肯定的。

国家发改委在2006年3月公布的《乙烯工业中长期发展专项 规划 》表示：虽然乙烯工业发展较快，但远不能满足经济社会快速发展的要求。过去15年我国乙烯消费量年均递增16.1%，“十一五”期间需求将会继续保持较快增长。

不仅仅是中国，世界乙烯产能都出现了过剩。目前出现的所谓化工 行业 下行周期，核心就在于产能过剩。预计过剩在2009年加剧，2011年将出现峰值，过剩产能将超千万吨。

由于市场供应饱和，包括乙烯及其下游的化工产品近两个月来价格暴跌，相比高点时已几近“腰斩”，中石油旗下众多化工厂家相继亏损，预计在今年第四季度和明年，都会面临着很强的亏损压力。中石化表示，可能会削减石脑油产量，削减盈利能力较差工厂的乙烯产量。

 

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