玛瑙填料氢氧化铝行业上、下游产业链分析

第一节 上游 行业 发展状况 分析

近年来，我国铝工业发展迅速，投资热情高涨，产量逐年增加，并形成了产销两旺的格局。目前我国氧化铝、电解铝产量和消费量世界排名第一，并且铝加工材的产量也是第一。全球铝产业链中，呈现出我国一国独大的局面。

2007年中国氧化铝产量1946万吨，占世界总产量的25%，消费量2612万吨，占世界的35%；电解铝市场，2007年中国电解铝产量1256万吨，占世界的32.8%，消费量1210万吨，占世界的32%；并且2007年中国铝加工材的产量更是创记录达到了1176万吨。纵观整个产业链，国内铝工业规模在世界上已首屈一指。

中国今年料新增加约200万吨铝产能，产能增速低于2007年，但是仍然相当快。中国和中东地区的铝产能扩张将推动今年全球铝产量增加450万吨至4270万吨。

2008年全球电解铝产量将继续增加11％左右，达到4254万吨。其中，增长主要来自中国。北美市场需求疲软加上中国产量的增长将导致2008年全球将出现90万吨电解铝过剩。今年全球的铝需求增长则将保持在10％左右，其中中国的需求增长将达到25％。她预计，2008年铝价平均值将比2007年低207美元/吨，为2453美元。而全球电解铝冶炼成本在过去5年大幅增长（平均增幅为10.3％），及中国的强劲需求，将在今年继续给LME铝价提供支持。

2008年我国铝及氧化铝产量一览表

单位：吨

但是在我国铝业发展的过程中，诸多潜在的问题也日益突出，影响铝 行业 的生存和发展。

首先，由于铝冶炼 行业 有较高的投资回报率，因此促使原有企业不断扩大生产规模，同时也吸引民营资本和外资纷纷上马铝冶炼项目。随着新建、扩建产能逐步转化为产量，预计2010年将达到1000万吨。产量的增加使得原铝的供求状况由供求平衡逐渐转变为供大于求，盲目的产能扩张造成资源浪费，直接限制了铝 行业 的发展。

其次，资源短缺，能源价格上涨，铝 行业 生产成本居高不下。目前由于我国生产铝的原材料氧化铝供应紧张，国内电力供应也比较紧张，因此氧化铝和电力价格逐步上升，这造成铝生产成本增大。现阶段国内铝生产企业130多家，但由于缺乏高品质的铝矿资源，造成国内优质的氧化铝产量较少，从而使许多大型铝生产企业依靠进口氧化铝来满足生产需求。从相关数据来看，国内氧化铝供应缺口日益扩大是显而易见的。另外，由于氧化铝是不可再生资源，产量迅速增加受到限制，因此短期内不可能大量增产，氧化铝供应缺口将长期存在。原料的短缺势必造成价格的上涨，而氧化铝价格的上涨势必造成铝锭生产成本的上升，这样一来，铝厂的利润将减少。同时新出现的产能因为氧化铝的短缺而不能转化为产量，由于找不到氧化铝，有的铝厂已面临关闭。

电力供应方面，部分地区用电高峰期拉闸限电已经对少数铝厂产生影响，对于利用火电作动力的铝厂来讲，由于煤涨价，因此在夏季用电高峰时，国家发改委宣布从7月1日起将全国销售电价平均提高2．5分/千瓦时。电力成本上升将增大不同电解铝企业的盈利能力差异，由此可见，铝的生产成本长期内仍将居高不下。

第三，产业结构不合理。目前国内铝厂多以生产原铝为主，而盲目追求粗放型增长和低水平产量扩张，将带来结构性失衡问题。由于目前电解铝生产技术已成熟，进入槛低，加工生产铝锭已不再是资金和技术壁垒极高的投资 行业 ，所以民间资本也纷纷加入，但是其投资主要集中在中低端的原铝生产上，而附加值高的铝合金、高纯铝却倍受冷落。于是造成目前国内市场一方面普通铝锭供大于求，陷入价格战。另一方面，高品质的高纯铝、铝合金等供不应求。根据有关资料统计，国内每年高纯铝的缺口在十几万吨左右。这表明我国铝工业市场供求格局中存在明显结构性问题，即有些品种过剩，有些品种紧缺。另外部分铝厂规模小，势必造成重复建设，资源达不到最优配置，资源浪费严重，单位产量耗能大，生产成本高，利润空间小。同时由于铝厂数目众多，竞争更加激烈，甚至形成恶性竞争。因此设备落后、规模较小、品种单一的企业面临被淘汰出局的危险。

随着新一轮的原材料和电价上涨，铝价有望从底部反弹，但由于铝供需基本面没有实质性变化，价格大幅反弹可能性不大。从而促进电解铝 行业 的整合，降低产能扩张速度。如果想要促进国内铝 行业 的发展，国内铝厂要在积极寻找、开发国内氧化铝矿的过程中，与国外铝厂合资建厂，调整产业结构，使之呈现多元化，引进资金和技术来改造自己，通过兼并和重组成立大型的企业集团，增强铝 行业 的整体影响力和盈利能力，才会保证铝 行业 正常有效的发展。

第二节 下游产业发展情况 分析

1、人造石

随着我国资源和环保 产业政策 的进一步实施，全国人造石 行业 近年来发展势头迅猛，目前产能已突破3000万平方米大关。

据不完全统计，在我国石材业发达的广东、福建等地，近年来人造石自动化生产相继建成投产，仅福建水头就有17条线投产运营，全国已形成年产岗石板材300万平方米、人造石英石板材150平方米的生产规模。

我国人造石 行业 分布并不均匀，大部分的人造石产品来源于广东、福建、上海、江苏等地，而其中广东东莞属于中心区人造石中心产地，由于天然矿石出产来源越来越少，且限制盲目开采，由此人造石需求量大幅增长。广东、福建厦漳泉地区人造石市场非常大。近两年对这两个市场进行调查后发现，人造石市场上的产品类型有以下几种：

1）东莞、深圳附近用人造石树脂做马赛克桌面背面增强层，产品全部外销。

2）中山附近透光石、美魔石和一些透明灯罩。

3）中山、鹤山、佛山附近人造石厨房和卫浴。

4）金石、华迅、富家石、欧派、欧雅典等做人造石板材企业，其树脂用量占广东市场人造石树脂量的70%以上。广东地区做此类人造石板材的厂家非常多，各厂家的产品质量也是参差不齐，标准板(2440mm×760mm×12.7mm)的售价低得难以相信是用氢氧化铝粉为原材料。一些低价板材，以钙粉为填料，产品出现变形、开裂、耐污耐水性差等缺陷。

5）上海、福建、广东地区的人造岗石和人造石英石。人造岗石又称工程石，目前流行的岗石，是以两种或两种以上的天然大理石粉碎后混进树脂和颜料，再采用真空振荡加压合成铸成毛料(方料)，再切割、定厚、研磨抛光。如果用通用型树脂，方料会出现开裂现象，一块方料成本大约1.2万元。有的企业专门开发了低粘度、高强度的岗石树脂，压制成型的人造岗石具有硬度高、强度大、光泽度好、吸水率低、耐磨等特点，可以满足企业出口需求。云浮人造岗石莎安娜打开市场以后，出现供不应求局面。短短的3年时间，云浮地区人造岗石生产线由原先的数条增加至数十条。上海、杭州、北京等地新装修的各大商场地面装饰材料已有采用人造岗石。人造岗石目前还没有达到象瓷砖一样的家喻户晓，但市场潜力很大。

人造石英石与人造岗石生产工艺比较类似，不同的是使用的填料是高耐磨的石英砂和石英粉，填料含量高达90%左右。莫氏硬度高达7的抗划痕性能，其耐污、耐水、防火等性能决定它是人造石板材发展的一个方向。这几年，国内上马的人造石英石生产线猛增，采用抽真空浇注生产石英石的企业有十几家，但设备差异比较大，品质不一。有的成品气泡较多：硬度虽然较高，但作为墙地用材容易变形，精良的石英石生产线售价600万元到1000多万元不等，用真空震荡加压合成，其工艺采用中温烘塔固化，产品含胶量低，质地致密无气孔，少数质量好的产品已经接近意大利人造石英石标准。

2、复合材料

2008年在我国国民经济持续快速增长以及国家采取一系列宏观调控措施的背景下，复合材料 行业 克服了煤、电、油、运涨价及降低出口退税、人民币升值、劳动力和生产成本上升等不利影响，整个 行业 全年经济运行平稳，产量增长达12％左右。

行业 自主创新能力不断提高，自主创新的新技术、新产品的水平与数量较往年明显提升。根据国家统计部门对417家规模以上企业的统计：

2008年我国复合材料 行业 规模以上企业运行数据

单位：亿元、%

2008年我国主要复合材料制品及其原材料产量

单位：万吨

展望2009年，中央经济工作会议指出，要把保持经济平衡较快发展作为2009年经济工作的首要任务，把保增长、扩内需、调结构更好地结合起来。坚持灵活审慎的宏观经济政策，继续材料；实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。材料的回收受到广泛重视。

然而，当前国际金融危机仍在扩散和蔓延，对全球实体经济的冲击和造成的损失将进一步扩大，我国经济社会发展中的一些矛盾会更加突出，对我国复合材料 行业 的影响也将更加明显。

我们在充分看到发展的有利条件的同时，一定要加强忧患意识，把困难估计得更充分一些，扎实做好工作，迎接各种挑战，共渡难关，保持复合材料 行业 平稳增长。预计2009年全 行业 经济将小幅增长。


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