泡花碱（硅酸钠）行业未来发展预测及投资前景分析、风险及防范措施

第一节 当前 行业 存在的问题

1、原材料质量差

硅化物的基本原料是石英砂，其品位的高低决定母体产品硅酸钠及下游产品的质量及性能。从资源的储量和分布情况来看，我国石英砂和石英矿遍布全国，储量很大，加工能力足，但是提纯能力不够，只能满足国内大路货的需求。国产硅化物，特别是硅酸钠产品要进入日本和欧美市场，就必须要用进口石英砂。国产砂制成的产品进行试单，均被进口国拒收。我国的纯碱质量较差，国内不少厂家用元明粉，代替纯碱制作硅酸钠，因此在生产过程中必须掺兑一定比例的炭粉才能反应，造成制作过程污染严重，产品质量差，只能做最原始的用途。然而在我国，这种产品还很有市场，其产量约占硅酸钠总量的1/4。

2、生产规模小，资源浪费大

以硅酸钠为例，全国生产总量是300万吨/年，而生产装置却不下300套，开工率不到60%。有的装置1年的生产能力还不如国外大公司单套装置1天的产量，造成了大量能源浪费，消耗了大量人力资源，生产出的产品质量低劣。

3、装置水平低，环境污染重

我国东部沿海地区经济发达，硅化物的生产装备水平较高，环保治理力度大，污染较轻。而在农村和内地污染则严重得多，有的地方浓烟滚滚、污水横流，又面临严重的地方保护，这种情况尤为突出。

4、产品工艺落后，国际竞争力差

以硅胶为例，虽然我国硅胶生产总量在世界排第一位，但各厂家工艺类同，质量差异不大，尽管生产总量有50%出口，但价格却比较低。另一方面，精细硅胶则需大量进口，其价格是出口价格的几倍，甚至十几倍。白炭黑产品也存在同样的问题。

5、缺乏 行业 自我保护

目前由于硅化物产品供大于求， 行业 内竞争激烈，近几年几乎失去了利润空间。不少企业已出现亏损，整个 行业 的效益逐年下滑，再加上原材料、能源、运费等生产成本大幅度提高，造成目前企业活力不足。

第二节 行业 未来发展预测 分析

1、国内经济发展的需求

我国的经济每年以9%以上的速度发展，社会需求也在不断地提高。因此，硅酸钠的下游产品如白炭黑、4A沸石、偏硅酸钠、硅胶等需求量也会不断地增加。白炭黑主要用于橡胶工业中的轮胎和胶鞋。随着轮胎工业和制鞋业的发展必将带动白炭黑产业的迅猛发展。4A沸石和偏硅酸钠主要用于洗涤剂 行业 。预计2010年，我国洗涤剂的总量将达到500万吨。届时如果不出口，人均年消费量不足4kg，仍然不到20世纪80年代世界人均水平（6.2kg/a）。因此国内洗涤剂消费潜力巨大，必然会拉动4A沸石和偏硅酸钠的增长。

2、国外市场需求

自1998年后，我国硅酸钠产品大量进入韩国和日本等国外市场，且产量逐年递增。其他硅化物产品如粉状硅酸钠、偏硅酸钠、硅胶等出口量也都有增无减。这种依赖性将越来越大。

3、高附加值产品开发的需求

以硅胶为例，尽管硅胶的生产总量占世界总量的32%，但大多数屑于低档干燥剂/吸附剂型硅胶，而专用产品如催化剂载体型硅胶，涂料、造纸和塑料用消光剂、触变剂、流变剂用硅胶及液相色谱用硅胶等高技术、高附加值产品需求量大，但生产技术被美国、日本和西欧几家公司控制，因此我国应在这方面加大研发力度。

第三节 行业 投资前景 分析

中国的硅酸钠产品基本上可以分为3个档次：第一档，即以元明粉为原料生产的低档产品，通常称为“芒硝碱”。这种产品杂质含量高，可溶物含量在95%（质量分数）左右，生产过程中污染强度大，但生产成本低。在中国目前的经济状态下尚有一定的市场。随着中国生态环境的改善会逐渐萎缩，用不了多长时间就会消亡。第二档，即目前以纯碱为原料的中档产品，也是主体产品。这种产品产量大，销量广，是中国精细化工产品的基本原料。这个档次的产品生命期会很长，将与优质硅酸钠长期并存，但其市场份额会越来越小。第三档是优质硅酸钠。虽然目前的市场份额很小，但随着中国经济的崛起，市场份额会逐渐增大。目前固体产品的年出n量为3-4万吨，仍呈上升趋势，液体产品的年消费量已超过0.5万吨，逐年的增幅比较大。优质硅酸钠将来的方向主要用于高档白炭黑和硅胶，另外印染、制革、日用化工等 行业 也在批量消费。

中国的白炭黑工业尽管发展很快，但品种单一。基本技术来自南昌，南昌的技术来自美国PPG.20世纪90年代，由原化工部从PPG引进Hi一Sil233N和255N两个牌号，目前中国的白炭黑大部分是这两个牌号的翻版，只是一种用于橡胶的普通产品，当然也是用量最大的一种产品。

随着汽车工业的飞速发展，世界十大轮胎巨头已全部进人中国，然而高档子午胎和赛车轮胎在中国还是空白，除轮胎制造技术外，白炭黑的核心技术没有进来也是一个重要的原因。如罗地亚白炭黑的品种近60个，拿到中国来只有4个，他的高档白炭黑技术留在总部，与世界轮胎大王米其林配套。根据亚太地区汽车工业的发展形势，罗地亚有可能很J决将高端技术的产品拿到中国。

美国HVBER白炭黑公司正在中国考察选址建厂，前期工作已做了多年。他们的白炭黑主要用于牙膏等日用品。中国的高档牙膏（如高露洁）用的白炭黑和硅酸钠都从国外进口。

HVBER公司建厂后主要生产牙膏用白炭黑，同时生产其它牌号的产品，生产规模几万吨。

美国卿公司已在天津建厂，其中硅酸钠产品已于2005年9月份投产，之后将引进其它硅化物产口口。

以上公司在不久的将来必然给优质硅酸钠提供广阔的市场，而且，目前有一些白炭黑厂家正在考虑通过各种形式引进先进的生产技术，扩大规模，提高层次。

至于硅胶产品与国外的差距，业内人士都很清楚。核心技术被欧美垄断，高档硅胶依赖进口。

为了缩小这个差距，中国的大型硅胶生产企业有的建立了省级技术中心，集中科研力量，自主创新，加大对高档产品的开发力度。加快这方面的进度，见到了成果；国外的大公司也频频来中国考察，计划在中国建厂，因为中国市场前景广阔。

做为石英砂的供应商也在积极探索提高其产品的品位，特别在东南沿海地区和海南省，那里有丰富的天然石英砂资源，当地的供应商积极寻求石英砂提纯技术，外商也多次去那里寻找合作伙伴，表示愿把国外的技术带过来；不久的将来，中国自产的石英砂会替代进口，为优质硅酸钠的生产提供质优价廉的原料。

硅酸钠下游产品的蓬勃发展为优质硅酸钠的前景提供了广阔的空间，在原材料的开发上也充满了生机，优质硅酸钠的制造技术已经掌握，该产品的发展前途方兴未艾。

第四节 政策风险

1、节能减排：对硅酸钠生产企业的影响

随着全球能源价格上涨和国内能源消耗高速增长，经济增长和国内资源短缺的矛盾日益突现，能源节约成为政府近期重点考虑的问题，一系列相关政策相继出台。

为实现节能减排目标，2007年4月25日成立了国务院节能减排工作领导小组，由温家宝总理任组长，显示了政府对些问题的重视程度。6月3日，国家发改委会同有关部门制定的《节能减排综合性工作方案》正式公布，界定了节能减排的基本目标。在刚刚结束的党的“十七大”报告中把建设资源节约型、环境友好型社会放在工业化、现代化发展战略的突出位置。“十七大”后，节能减排，淘汰落后生产力，协调发展已经列为各地区行政当局的首要任务，要求在“十一五”期间，单位GDP能耗下降20%，主要污染物排放降低10%。

在减排方面，国家环保总局发布了新的排污费征收标准，对废水、废气、废渣、噪声等污染因子的排污费将按照每一污染物的排污当量值进行定量收取。

化工 行业 是能源消耗大户，硅酸钠 行业 则是污染物排放量较大的 行业 ，节能减排政策的推进将对上述 行业 带来较大压力。但 产业政策 的推进对于有规模优势的大企业的压力要明显小于中、小型企业，因此将加快这些 行业 的产业整合进程，提高 行业 集中度和盈利稳定性。

2、出口退税率调整压迫产品结构升级

2007年6月18日，财政部和国家税务总局商国家发改委、商务部、海关总署发布了《财政部国家税务总局关于调低部分商品出口退税率的通知》，规定自2007年7月1日起，调整部分商品的出口退税政策。本次退税率下调中涉及的化工产品占化工类商品税号总数的95%左右，包括有机产品、无机产品、涂料、颜料、染料、化肥、农药、塑料和橡胶及其制品、表面活性剂、制冷剂和香精香料等多个领域；涉及石油和化工类产品有1031项，出口金额占2006年全国石油和化工产品出口总额的77.9%。

基础化工产品毛利率水平平均约20%，净利率水平约5%，退税率下调5-13个百分点对很多产品的盈利能力打击较大。部分产品或许可能通过提高出口价格将政策的不利因素转嫁出去，但多数出口产品竞争激烈而难以提价。持续调降出口退税率使国内低附加值的化工品生产失去生存能力，强迫化工 行业 逐步向高科技、高附加值方向发展，依靠技术创新，提高出口产品的技术含量。

第五节 技术风险

能源是制约国民经济和无机硅化物发展的瓶颈。无机硅化物是高能耗产品，这一问题在多年以前就被企业所认识，因此许多企业家积极采用新技术、新工艺，从高起点出发，在东部沿海地区形成了一批规模大、水平高的企业，成为国内外无机硅化物 行业 的佼佼者。在他们的带动下，对我国硅酸钠 行业 相信我国的硅化物企业在不久的将来会呈现出一个较新的面貌。

第六节 市场风险

硅酸钠进、出口普遍以美元报价，人民币累计升值幅度已经接近10%，这导致出口产品取得的人民币结算收入下降相当幅度。对于平均毛利率仅20%左右的基本化工品，相当于一半的利润被人民币升值所抵消。若不是最近两年国际海运价格大幅上升导致低价值商品美元到岸价格维持高位，相关商品的出口收益将大幅下降。

在出口受损的同时，人民币升值还导致国内进口量较大和国际贸易量较大的商品在国内的价格竞争力明显加强。

人民币升值趋势将在较长时期内持续，进、出口贸易量较大的化工品将面临越来越大的升值压力。

第七节 财务风险

对于融资方式主要是银行债务融资、信用证项下的融资和银行承兑汇票的贴现等的企业来说。公司原料集中采购、集中付款且单次采购付款金额较大的特点，造成公司在原料集中采购付款时点上相对的资金压力，存在一定的偿债风险。

第八节 经营管理风险

硅酸钠 行业 是一个高资本占用、高研发投入、高环保要求、高协同效应的 行业 ，适宜规模化、集约化生产。发达国家已经建立了很高的环保标准和进入壁垒，化工各子 行业 普遍形成了寡头垄断的局面。

我国 行业 政策建设落后、环保要求松懈，导致 行业 成为进入壁垒最低的 行业 之一，中小企业遍地开花，资源浪费和环境污染问题严重。随着国家将节能减排列入基本国策，预计未来相关法规制度建设和强化将对化工 行业 发展产生重大影响；随着跨国公司在国内市场地位的上升， 行业 整合也将加速进行。

第九节 防范措施

1、加大环境保护方面的投入

为了尽可能减少污染物排放对周边环境的影响，公司应加大对于环境保护方面的投入。污染物的排放应符合国家有关排放标准的规定。另外，公司应计划以后进一步增加环保费用支出，以适应生产规模扩大和国家环保标准提高的要求。

2、密切关注人民币汇率的变动

为规避外销业务中的汇率风险，公司应密切关注人民币汇率的变动趋势，并综合采取多种措施防范汇率风险，如可以通过在进出口合同中订立外汇保值条款等方式避免汇率变动带来的损失。

3、加大执法力度，保证可持续发展

随着环保意识的增强，人们也越来越清楚地认识到牺牲环境资源去换取短时期的利益将无异于自掘坟墓。为了保护环境，政府采取了一些强有力的措施，并已在部分地区初见成效，促使企业将清洁生产、消除环境污染纳入生产日程中。但目前仍有不少硅胶厂和白炭黑厂仍将废液直接排入河流，希望这一问题将会很快得到遏制，以保证 行业 的可持续发展。

3、发展必须重视科研

研究 工作的本质是创新，创新是企业的灵魂。必须以技术开发为基础，仿创结合，以创为主，开发高科技含量、高附加值、高市场占有率、低耗能及污染产品，优势的原料药规模化，特色的制剂创品牌。

同时公司内部应建立技术保密体系，主要技术骨干应与公司签订技术保密协议。即使将来可能出现技术外泄，公司仍可以通过法律途径进行杜绝，同时依靠不断的技术进步进行遏制。

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