冷柜产业链及主要用户行业分析（冷柜项目市场投资商业计划书 -节选）

第一节 原材料对冷柜制造业的影响

受国内外钢材、塑料等制造材料价格连续走高的大背景影响，制作冷柜的铜管、压缩机等均有大幅上扬，而冷柜内胆、发泡料等其它材料均上涨10%以上。成本在上涨，而产品价格却在下降，使所有冷柜企业都要面对更加残酷的竞争局面。

1、钢材

自2002年5月，我国对部分钢材进口实施临时保障措施以来，冷柜企业一直承受着巨大的成本压力。中国家用电器协会于今年1月初开展的一次较大范围的 行业 调查结果显示，自实施钢铁保障措施以来，钢材价格急剧上涨的同时，国内冷柜 行业 面临着主要用钢供给严重不足，许多冷柜企业无法按生产计划采购到足量的钢材的严峻形势。

由于中国家电业已成为全球生产基地，出口比重日益加大，钢材需求量也迅速增加。同时，冷柜产品对钢材质量和加工性能要求较高，国内加工能力有限，因此，冷柜用钢需求相当一部分依靠进口。自我国对进口钢铁实施临时保障措施以来，冷柜用钢材产品均出现程度不同的进口减少或停止，进口和国内钢材供应严重不足、价格上涨幅度过大、价格波动大等现象。

受供应紧缺的影响，国内厂家生产的某些钢材价格也普遍上涨。一些生产电机的厂家迫于涨价压力不得不暂时停产，已经直接影响到了下游冷柜制造厂的正常生产。

2007年2月24日，国内众多冷柜企业又一次接到了宝钢关于镀锌钢板调价的通知。通知的主要内容是，从去年第二季度开始，宝钢镀锌钢板供货价每吨上调600元。资源短缺造成的供求紧张加上中间商的囤积以牟利，使钢材价格的上涨幅度过大，超过了国际市场的正常价格，造成众多冷柜生产企业出现开工不足、无法按时交货、生产成本急剧上涨以致发生亏损，使国内冷柜出口产品的竞争优势大为下降。

钢材供应的现状已经严重影响了多年来持续快速发展的冷柜产业，影响了冷柜企业的生产、效益和原有的竞争优势。

2、压缩机

2007年9月底，讨论近两年的《家用电冰箱耗电量限定值及能源效率等级》标准（以下简称新能效标准）通过了最后一次审定并报批。来自中国标准化 研究 院的信息显示，新能效标准预计将于2007年年底完成审查并进行公示，有望于2008年上半年正式出台，并于2009年正式实施。

按照新能效标准报批稿中的定义，此标准所指的家用电冰箱，包括了家用冷冻冷藏箱（即通常所说的冰箱）、冷冻箱（冷柜）、冷藏箱（小冰箱）。

新能效标准对冰箱及冷柜提出了更高的能效要求。对此，部分冷柜生产企业则表示，冷柜产品面临较大的产品升级压力。同时，目前多数企业担心的并非是标准指标升级所带来的影响，而是升级更替过程中的标识操作难题。

对冷柜产品而言，新能效标准具有相当大的威慑力。目前中国大约有80%~90%的冷柜为能效4级或5级产品，新能效标准将冷柜产品的入门能效值提高了一个等级，这就意味着有40%以上的冷柜产品需要淘汰。

一些冷柜企业已经开始对产品及生产线进行升级改造。新能效标准出台后，冷柜企业将比冰箱企业面临更大的生存压力。首先，冷柜产品需要升级，会淘汰掉一些旧的产品，需要企业增加一些成本（目前尚未测算，估计单位成本将增加几十元）。而在消费端，冷柜特别是500升以下的小冷柜产品多面向低端零售市场销售，很难提升价格，这就导致企业的利润降低。而实际上冷柜 行业 的利润已经非常低了。

此次标准还对4年后的未来标准提出了新的能效值计算公式，但并没有给出具体指标。对四年后标准升级。

第二节 用户分布及结构

冷柜主要用于家用、酒店、食堂、餐厅、超市等冷冻冷藏各种食品。

冷柜产品用户分布结构图

冰柜消费者 分析

第三节 家电业 行业

一、 行业 相关性 分析

家用电力器具与冷柜产值相关 分析

单位：千元

二、家电业近5年发展状况

1、2003-2005

1）产品结构调整家电 行业 进入过热区间

从家电 行业 预警指数走势来看，我国家电 行业 从2002年1月开始进入一个稳步上升期，预警指数在2002年9月，首次自1999年以来处于“黄灯区”，属于偏热状态，并一直持续到2003年1月。2003年上半年由于受非典及原材料上涨等不利因素影响，家电 行业 预警指数回到了正常区域。但在9月又开始逐步上升，在12月首次进入“红灯区”，处于过热状态。

从构成家电 行业 预警指数的10个监测指标来看，家电 行业 的生产指数从2003年5月开始提升，在2003年12月达到最高，从2005年年初开始持续回落。海外市场也是我国家电 行业 的一个重要市场，从2004年8月开始，家电产品出口的增长速度开始快速提升，在11月进入“红灯区”。生产的活跃使得家电 行业 从业人员的增速也不断提升。2004年10月，从业人员的增速进入“红灯区”。

销售收入季节调整后的同比增长率在2003年1月达到了22．1%，之后销售收入的同比增长率逐渐回落，在5月由过热区域过渡到正常区域。9月份增长速度又开始回升，12月开始进入偏热状态。销售收入的回升使得家电 行业 创造的利润一度好转。在2004年第3季度家电 行业 的利润增幅有所回升。但随着原材料价格的飞涨，10月份家电 行业 利润增长幅度开始向下调整。家电 行业 创造的税金总额的增长速度也从2003年9月开始回落。

由于家电 行业 销售状况好转，家电 行业 的存货和资金周转速度加快。家电 行业 存货周转速度在2003年12月进入“红灯区”，而应收账款的周转速度也在同一个月进入“红灯区”。由于企业利润状况有所好转，从2003年4月开始，整个 行业 的亏损面也有所下降。但是随着利润增长速度的回落，在2003年12月，整个 行业 的亏损面又呈现出扩大趋势。

在整体需求回升的条件下，家电产品的出厂价格指数也有所回升，在2005年年初由“浅蓝灯区”进入“绿灯区”，恢复到正常区间运行。

从各个监测指标的变动情况来看，家电 行业 正在由偏热区域进入过热区间。我国家电产品在20世纪80年代未或90年代初期经历了一次销售高峰期。经过10年左右的时间，这些家电已经接近或超过了设计寿命期，标志着我国家电产品正在步入更新换代高峰期。这种由产品结构调整所引发出的市场机遇是任何一个家电企业所不愿割舍的。家电 行业 在自2002年1月进入一个新的快速成长时期。2003年上半年受非典因素影响，景气指数有所下降，在5月份开始重新回升，并在2003年12月达到了自2000年以来的最高值115．71。

2）“涨价”、“降价”制约家电 行业 效益景气复苏

连续一年来钢材、塑料、铜材等原材料价格的飞涨，给一向以低价拼抢市场的中国家电企业带来一个很大的难题。随着钢价的上涨，作为钢材消耗大户的家电 行业 的生产成本大幅上升。在下游家电产品供大于求的情况下，企业只能压缩利润空间，而难以通过相应幅度提价的方式化解原材料涨价的压力。根据目前国际期货市场的价格走势，2005年国内家电制品原材料大幅上涨，中国家电企业在高成本、低利润的困境中走过2004年。

原材料价格的上涨给企业的生存造成了很大的危机，但原材料的价格只是影响市场定价的一个因素，影响其市场价格定位的因素还包括产品质量、品牌知名度、营销模式、库存积压及消费群体的消费意向等不同环节。对于国内的企业来说，最大的挑战还是如何在一个强敌环绕的陌生市场环境中，迅速建立起自己的品牌。

2004年年初，春节旺季，家电 行业 迎来一轮价格战的高潮。高端彩电降价、淡季空调跳水——，毫无例外，2004年家电 行业 的对抗从价格开始。在彩电、冰箱、洗衣机等 行业 已经通过价格战定夺了江山之后，空调业也出现了全 行业 大规模的价格对抗。4月份，空调直接降价幅度在20%以上，加上赠品、促销，空调整体降价幅度达到30%左右，力度空前；彩电早在2月份就开始跳水，平均降幅在1000-5000元之间，等离子的价格甚至跌破3万元大关。数字高清普及风暴也吸引了众多消费者的眼球；洗衣机市场一直波澜不惊，但据统计，自1999年以来，洋品牌的价格降幅都超过了10%，国内品牌2000年以来的价格降幅也接近8%；一贯沉寂的冰箱业在4月份也拉开了大规模降价的序幕，平均降幅达30%。在原材料上涨这个特定时期进行价格下调，就是要借着这个机会靠实力抢占更多的市场空间。企业之间相互杀价，利润空间被一再挤压，造成了家电 行业 微利的局面。家电企业一方面在不断提高产能，以求降低单品成本继续投入价格战，而另一方面，生产出来的产品没有销路，造成大量库存。

价格战看似是价格上的对抗，其实拼的并不是价格，而是价格背后的技术成本、规模成本以及整个企业运营的系统成本。对此，国内的家电企业应通过内部挖掘潜力降低成本，并通过加大技术投入，使生产成本真正降下来的同时真正提高企业的竞争力。

2、2006-2007

2007年我国家电业的表现可以用两个词来概括：成熟、收获。在经历了20多年的发展后，我国家电业已从快速发展期步入缓慢成熟期。相应的，整个 行业 的规模和影响力与日俱增。我国已从前几年的全球家电业制造中心变身为全球家电创造中心，一大批跨国家电企业的技术研发中心和核心零部件工厂相继落户我国，国内家电企业也积极地从制造环节向上游研发和下游分销环节进行快速扩张。

同时，参与其中的相关企业也收获颇丰。在我国经济快速增长的背景下，家电企业的整体盈利能力开始复苏和提高。透过一些家电上市公司的年报不难发现，与前几年相比，2007年各家企业的利润率都有显著的提高，幅度在10%-30%不等。

当然，在这种繁荣发展势头的背后，家电企业仍有不少烦恼。在人民币汇率不断提高、原材料成本日趋上涨的背景下，由于我国企业在海外市场的扩张手段过于单一，企业参与海外市场的传统优势受到挑战;企业技术创新和研发体系不完善等问题依旧存在，导致企业对新技术、新产品的发展趋势和对产业链的掌握缺乏主动权，在高端产品的市场竞争中表现乏力等。

2007年最具代表性的事情，应该是产品价格的涨跌。与此前企业间盲目无序的价格战不同，2007年许多企业的价格战更为巧妙和理性。在空调 行业 ，由于铜、钢铁等原材料价格的暴涨，导致许多空调企业的生产成本受到挑战。继2006年部分企业停止价格战转向价值战后，2007年国内空调企业采取了群体性涨价的策略，产品价格同比上涨10%-15%。尽管一些外资企业在局部市场采取了降价策略，但仍未能扭转国内空调产品涨价的趋势。与此同时，冰箱、洗衣机等白电企业也顺应 行业 发展的趋势，纷纷调高产品售价，抛弃价格战，将竞争转向提高产品高附加值和新技术研发方面。

而在彩电 行业 ，由于平板化浪潮的到来，价格战再度上演。以三星、夏普、三洋为代表的外资企业，为了扩大在中国市场的份额，通过自身在上游产业链的优势，在我国彩电市场采取了降价的策略。面对外资企业的降价策略，TCL、创维、康佳等国内企业将不得不面临新的选择。

在空调与彩电产品价格一涨一降的背后，我们不难看出，越来越多的企业开始变价格战为价格策略，在有效地利用价格杠杆来调节市场关系的同时，也间接地提升了企业的综合实力。此外，原材料价格上涨还带动了企业在关键零部件上的创新。在空调铜铝连接管事件广受关注甚至被质疑的背后，冰箱企业的铝代铜创新已先行一步。运用价格调节市场竞争，正在成为国内家电企业的一大策略。

三、家电业未来5年预测及对冷柜制造业产品的需求

1、家电业未来5年预测

1）厂商须结盟零售商

对于家电品牌生产商而言，虽然说在短期他们可以考虑与某些零售企业建立一个双赢的局面，但是从长远来看一定要考虑从中选择一些非常强大的零售商建立联盟关系，才可以生存下来。

还有一点非常重要，就是这些品牌生产商一定要练好内功，使品牌有竞争能力，只有这样它们才能有更强的议价能力。对于国内的品牌生产商而言，要更加专业化，采用国际化的品牌，使自己在全球范围内都有竞争的实力。对于外国的品牌生产商来说，它们要进入中国就需要认真 分析 这个市场，了解中国后再考虑如何为一级市场以外的市场提供更好的服务。目前为止，仍不能判断到底是中国的还是外国的家电生产商更具有优势。

2）中国企业需学习合作

国际家电连锁巨头已经很了解中国，它们虽然没有到中国来，但是很早就在了解中国市场和采购中国家电。因为这些家电连锁在美国和欧洲都做自有品牌，而这些产品是采购自中国大陆或者是台湾地区的消费电子产品，贴上自己的品牌销售。

像百思买这样国外的家电企业和国内相比确实有一些不一样。比如他们在供应链管理、采购、营销方面的做法和国内企业都不一样，他们更加专业，更加系统化，他们在IT方面花了更多的钱完善ERP流程。

外资连锁巨头进入中国，对中国的消费电子品牌是个很好的机会，因为中国企业可以跟这些家电连锁更好合作，获取自己的市场，有利于中国企业全球化。中国企业到美国和欧洲发展一定会面对类似的企业，如果在国内很好合作，就不怕走出国门。

3）家电 行业 整合是趋势

不论是零售商还是厂家，整个家电 行业 利润率正在下降，这主要是由于目前竞争的压力非常大，产能也出现过剩的情况。

从全球的角度来看，通常最大的家电生产商总是可以获得最大的盈利，第二大家电品牌生产商的盈利次之，而第三大的盈利水平就会低很多，这在全球是一种趋势。品牌生产商获得高利润后也可以给零售商带来很好的利润。这个趋势在中国可能并不是非常明显，但是预计在今后可能会出现。所以会带来很大的整合机会，利润低的品牌数量会降低。

家电的利润确实急速降低，但是不要小看这些消费电子品牌厂商的后劲。国内的消费电子厂商必须挑战自己，力求创新。包括品牌创新、销售模式创新、成本方面创新，或者是客户模式的创新。比如笔记本电脑利润也在急速的降低，但是在美国苹果电脑的利润还是很高，因为他们设计很可爱，创新附加值更高。

2、对冷柜制造业产品的需求

1）人性化

海尔开发人员在 研究 海外市场时发现，美国人喜欢在家里存酒，并且葡萄酒有专业的储存温度8~18℃。但市场上由一些厂商生产的酒柜，往往只是把小冰箱内部略作改装，款式笨重，色调暗淡。海尔抓住这一潜在市场需求，设计了一款大容量、外观精美透明、内部采用专业的电脑温控等一系列新技术的客厅酒柜，这种独具特色的新产品一上市就打动了美国消费者，迅速占领了美国同类产品的50%以上的市场，被美国业界人士称为海尔海外市场攻略的一大武器。随后，在 研究 国内市场消费特点的基础上，根据畅销国外的酒柜产品开发出适合“海归”派和白领消费的时尚家电——海尔冰吧。经过几年的发展，海尔冰吧已拥有五系产品，8℃～18℃的专业储酒区，完美呵护名贵酒饮的品质；0℃～10℃的冷藏温区，让水果、饮料最大限度地保持新鲜原味；特设-8℃的制冰功能，晶莹剔透的冰块是饮料的最佳“伴侣”。从制冰到变频，从透明到彩晶，从变温到全温区，海尔根据用户需求不断延伸“冷链”，在冷柜 行业 独树一帜。

在得知可口可乐为奥运推广招标的信息后，海尔冷柜仅用一个月的时间就开发了从20L到1200L大小不等的20多款规格产品，从具有太阳能功能的罐型展示柜，到可以随意组合的扇形展示柜，同时采用360度立体制冷技术，使饮料能保持在4℃左右的最佳口感温区，最终获得可口可乐的青睐，成为国内惟一一家能够自主提供产品的供应商。

2）开发产品新领域

海尔冷柜还向医用领域进军，开发了恒温血库（4℃±1℃），是唯一获国家卫生部门认可的国产品牌，并成功地将－156℃技术应用在生物基因工程方面，打破了国外公司对此高端领域 行业 的垄断。在国内同行中，海尔冷柜是惟一获“军需给养物资生产许可证”的企业，并成为惟一一家连续三次在全军军需物资招标中中标的企业；也是WHO（世界卫生组织）关于援助“卫七”项目的指定冷柜生产企业；同时，海尔冷柜也是汇源果汁、蒙牛乳业、天冰食品等著名厂家的最佳合作伙伴。海尔冷柜凭借给客户提供的个性化产品方案，不仅得到国内厂家的青睐，同样也被雀巢、和路雪、百威啤酒等跨国公司作为首选合作品牌，定单量同比有大幅增长。

四、在拟建、改扩建项目

1、无氟冰柜技术改造项目

无氟冰柜技术改造项目

项目名称 无氟冰柜技术改造项目

项目单位简介 莱州市宏泰电器有限公司是家用冰箱、冰柜的专业生产厂，现企业占地面积4万平方米，建筑面积2.7万平方米，职工320人，其中工程技术人员18人。公司拥有专业生产线五条，并全部实现自动化，同时拥有意大利高压发泡机、自动加液机、检测仪、英国高压静电喷涂生产线等设备，达到国内先进水平。主要产品有无氯立式、卧式、透明展示、双温转换等八大系列50余种规格的电冰箱、电冰柜。企业按照IS09001建立有完善的质量保证体系，产品均通过了国家安全认证及获得CB测试证书。

建设条件 就目前市场形势看，尽管制冷 行业 竞争激烈，由于抓住机遇，到目前为止，产品在国内占有一定的市场，去年以来，“宏祥牌”冰柜已批量销往中东地区，并有数量可观的无氯冰柜订单，市场前景看好。

项目建设内容及规模 利用现有厂房，引进意大利先进设备，配套国内生产设备，形成年产40万台的电冰柜生产线。

总投资及资金构成 项目总投资9735万元(折1170万美元)，中方以技术、土地、厂房、设备及部分现金出资，希望合作方以现汇、技术、设备出资。

经济效益 分析 项目投产后，预计年可实现销售收入62070万元，投资收益率21％，投资回收期4．8年。

免责申明：本文仅为中经纵横 市场 研究 观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。