励磁系统行业产业链分析及对行业的影响

第一节 上游原料产业链发展状况 分析

上游 行业 ——钢铁

1、2009钢材市场运行的基本状况

一是随着我国经济运行企稳回升，工业生产增速不断加快，我国钢铁生产呈现出较为明显的持续反弹态势。2009年，全国累计生产钢材69243．72万吨，同比增长18．5％，与去年同期相比，累计产量增速提高14．9个百分点，与三季度末相比，累计产量增幅又提高了6．1个百分点，产能过剩问题仍较为突出。从不同类型的钢材产品看，受基础建设和房地产回暖影响，长材增幅高于板材类产品。2009年长材产量32367．64万吨，同比增长23．3％，板材产量29877．77万吨，同比增长14．5％。

二是工业经济和主要产业持续回暖，拉动钢材消费需求恢复。从国内工业经济运行情况 分析 ，2009年1—11月份我国规模以上工业增加值同比增幅10．3％，增速同比下降了3．4个百分点，但增速降幅在不断缩小。特别是重工业增速回升速度高于轻工业，1—11月重工业同比增幅为10．7％，增速比轻工业高出1．4个百分点，从而对钢材消费需求产生更大的拉动作用。同时部分主要耗钢 行业 运行良好，例如汽车产量增速较快，1—11月汽车产量为1279．94万辆，同比增幅达到43．2％。从固定资产投资情况 分析 ，2009年积极财政政策对钢材消费需求增长发挥了重要作用，1—11月份，城镇固定资产投资累计达到168634．2亿元，同比增长32．1％，增幅比上年同期提高了5．3个百分点，其中房地产开发企业完成投资31270．92亿元，同比增长17．8％，比2008年同期回落4．9个百分点，但比上半年提高了7．9个百分点。从出口情况 分析 ，2009年我国出口总值为12016．63亿美元，同比下降16．0％，降幅比三季度末缩小了5．3个百分点。其中，机电产品的出口额7131．1亿美元，同比下降13．4％，降幅比三季度末缩小了4．3个百分点。从上述需求因素 分析 可见，国家积极财政政策和适度宽松货币政策显现出较为明显效果，这也是钢材生产反弹较快的主要原因。

三是黑色金属冶炼及压延加工业固定投资水平较低。受金融危机、钢铁产能过剩以及严格的行政监管等因素影响，黑色金属冶炼及压延加工业的固定资产投资水平相对较低，投资增速明显低于2008年同期水平。1—11月份，黑色金属冶炼及压延加工业投资2879．3亿元，同比增长 0．7％，远远低于全国城镇固定资产投资的平均水平，与2008年同期相比，其增速下滑了26．4个百分点。

四是钢材出口降幅进一步收窄。随着世界经济企稳好转，国际钢铁市场需求有所增加，导致我国钢铁产品出口略有回升。2009年我国累计出口钢材2460万吨，较上年减少3465万吨，尽管降幅仍为58．5％，但这一降幅已较上半年的65．3％有所收窄。

五是国内钢材价格基本上在低位波动，并先后出现两轮较为明显的波动。第一轮波动发生在年初，主要是由于库存水平下降，并受到国家产业振兴 规划 的利好刺激，2月初国内钢材市场价格综合指数一度反弹至109．26点，但由于需求支撑不足导致随后钢材价格再次出现持续下跌，直至4月中旬触底企稳。第二轮价格大幅上涨和下跌发生在三季度，究其原因：一是由于宏观政策效果逐步显现，加之下游耗钢 行业 逐渐进入生产旺季，特别是房地产市场持续回暖，极大地拉动了建筑钢材需求。二是原材料价格上涨导致生产成本上升。国产铁精粉、铁矿石进口现货矿、生铁、废钢价格明显上涨，炼焦煤、冶金焦价格也有所上升，成本对价格支撑作用加强。三是钢厂普遍对后市预期向好，纷纷上调出厂价，推动钢价上行，形成了市场价格和钢厂价格轮番上涨的格局。但连续数月产能大量释放，造成钢铁产品的社会库存水平高企，部分产品的产能过剩矛盾更加突出，因此，钢材综合价格指数在8月份达到116．32点以后，又一次下滑至10月中旬的100．06点，之后才出现缓慢回调，12月末国内钢材综合价格指数升至106．40点，价格指数同比上升了3．10点。

六是钢铁 行业 经济效益下降，下半年有所改善。尽管国内钢材价格低迷造成钢铁 行业 经济效益同比下滑，但与1—8月份相比，1—11月份钢铁 行业 经营状况已经有所改善。其中，累计实现销售收入39154．41亿元，同比下降5．37％，累计实现利润811．62亿元，同比下降42．58％，成本费用利润率为2．12％，较2008年同期下降1．53个百分点，但较1—8月提高了0．38个百分点。11月末，钢铁 行业 出现亏损的企业数为2099家，较8月末减少175家， 行业 亏损面为26．59％，较2008年同期扩大了3．09个百分点，但较8月末收窄了3．19个百分点。

综上所述，2009年国内钢材市场的基本特点可概括为：钢铁产量较快反弹，产能过剩矛盾仍较为突出；宏观调控政策效果显著，相关下游 行业 的钢材消费需求得到一定程度恢复，钢材出口降幅进一步收窄，国内钢材市场价格经过两轮较大波动后出现企稳回升，企业经济效益同比降幅较大，但年底有所改善。

一是部分钢材消费需求将继续恢复，其中固定资产投资仍是主要拉动因素。从基础建设方面看，中央经济工作会议提出，2010年要“保持投资适度增长，重点用于完成在建项目，严格控制新上项目”，这意味着尽管固定资产投资规模很难达到2009年的水平，但受投资惯性影响，2010年固定资产投资仍将保持相对较高水平。从房地产投资方面看，受2009年房地产迅速回暖的影响，1—11月份全国商品房销售面积比房屋竣工面积的同比增速高出26．9个百分点，加上目前房地产库存大幅下降、资金链较为宽松等因素，将使2010年上半年房地产投资仍处于相对较高水平。从汽车 行业 来看，不仅2010年汽车消费政策对生产仍将起到刺激作用，而且更为重要的是，随着我国居民收入水平逐渐达到相当水平，汽车工业特别是乘用车已经进入加速增长的关键时期。同时我国已经明确了2009—2011年汽车及零部件产品出口的发展目标是年均增长10％，2010年汽车出口有望实现进一步增长。从机械制造 行业 看，各子 行业 的钢材需求情况差别较大，例如农业机械、工程机械等受宏观政策拉动较强，而机床等产品仍将处于产能过剩、需求低迷状态，难以在短期内迅速回暖。综上 分析 ，2010年部分钢材消费需求将有望进一步得到恢复，而固定资产投资仍是拉动钢材消费需求的主要动力。

二是钢铁产能增速将进一步下降。2009年以来，钢铁产业的固定资产投资增速处于相对较低水平，这一方面是因为金融危机导致钢材市场需求疲软，企业资金较为紧张，而另一方面是由于国家加大对钢铁 行业 产能的调控力度，明确提出对钢铁等高耗能、高污染 行业 坚决控制总量，在政策导向上不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目。而中央经济工作会议再次重申，要推进节能减排，抑制过剩产能，坚决管住产能过剩 行业 新上项目。因此，在产业发展 规划 、环境监管、金融管控、淘汰落后产能等一系列产业调控政策的影响下，2010年钢铁产业的产能增速将继续呈相对较低水平。

三是近期国内钢材价格将以低位波动为主。从影响市场价格的主要因素来 分析 ，第一，当前我国钢铁供过于求的形势在短期内难以根本改变。据有关统计，2009年新增炼钢产能0．6亿吨，粗钢产能达到7．2亿吨，在钢铁产能较快增长的同时，产业集中度低和产品结构不平衡也加剧了国内市场的供需矛盾。第二，美国、日本以及欧盟等国家的汽车、房地产、机械制造等主要钢铁下游 行业 正在逐步复苏。尽管当前我国钢铁出口状况出现好转迹象，但由于当前全球经济尚未完全摆脱金融危机困扰，复苏进程中仍存在再次波动风险，而且一些国家为了保护本国钢铁产业发展，对我国钢铁产品出口反倾销、反补贴力度不断加大，使得我国钢材出口环境进一步恶化。第三，社会库存仍处于较高水平。截至11月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1197万吨，虽然环比略降0．5％，但对价格仍产生一定下行压力。综上 分析 ，近期国内钢材市场将以低位波动运行态势为主。

第二节 下游需求产业链发展情况 分析

励磁系统主要用于发电机，以下以发电设备为其下游进行 分析 。

2001-2005年，我国发电设备及工程投入总计达5164亿元，2001～2010年达11145亿元，其中大型水电、核电设备、燃气轮机和风电设备需求呈现高速成长。煤电投入金额最大2001～2005年为2549亿元，2001～2010年为4239亿元，但增长速度相对较小，其中超临界机组、循环硫化床锅炉等环保设备空间较大。由于大批电力项目正在加紧上马，预计2004年、2005年、2006年可能投产大中型的项目分别可达2140万千瓦、2410万千瓦、2650万千瓦。我国电力设备供需结构不平衡。小功率机组与低压输变电设备生产能力过剩，仅国内三大动力基地（上海、哈尔滨、四川）年生产发电机组能力已超过2000万KW。大型水电机组、联合循环机组、循环硫化床锅炉、抽水蓄能机组，超高压输变电设备，高压电力自动化系统和设备供给能力缺乏或不足。

水电领域

三峡工程右岸第一台机组已经投运。左岸机组前4台国际招标，后8台国内询价采购，这标志着大型混流水电机组将实现国产化目标。目前已掌握转轮模型的优化及制造关键技术。我国决将500m水头段的宝泉和惠州、200m水头段的白莲河三个项目打捆招标，引进技术使国内制造业取得设计和制造的资格，以实现大型抽水蓄能机组的国产化。

煤电领域

2002年我国立项自行开发研制200MW CFB锅炉，并落实了对关键技术的攻关项目。同时国家又决定在四川白马电厂建设300MW CFB锅炉示范电站，从国外采购设备，通过技贸结合引进技术。目前哈尔滨锅炉厂有限责任公司、上海锅炉厂有限公司和东方锅炉(集团)股份有限公司组成了联合体，出资引进国外技术。在消化引进技术的基础上，将开创我国大型循环流化床锅炉的新局面。此外，国家已批准浙江玉环900MW机组为发展超超临界机组的依托工程，开发超临界和超超临界煤电机组同时要降低设备的制造成本，使得效率提高后节煤的效益高于设备成本增加的幅度。制约煤电发展的关键因素是污染物的排放，今后新建机组要建脱硫装置，老机组也要逐步增加脱硫装置。据 规划 到2020年，新增煤电机组将以超临界、超超临界机组为主，发电煤耗低于300g/kW•h。

核电领域

我国采用压水堆，通过秦山二期及岭澳项目的合作生产，对主要部件已基本掌握了制造技术。当前的任务是建设一批百万千瓦级的压水堆核电站，降低建设费用，缩短建设周期，使上网电价能够与常规电价相竞争，改善沿海发达地区的环境。目前制造核电成套设备的工艺技术问题已解决。由于核电设备制造质保体系要求严格，并受核安全局的监督，今后核电站将采用“群堆”模式，大多建在沿海地区，作为电网末端支撑电源，与抽水蓄能电站配合运行，使核电机组提高负荷因子，如果年负荷达7000h，核电的经济性将更好。

气电领域

中国的煤层气储量丰富，随着开采集输工艺的成熟以及煤制气的推广，燃用煤气的燃机也会得到应用，特别在多联产的能源系统中应用。我国燃气轮机及其联合循环机组应用并不很多，总的装机容量（包括油田使用的中、小型机组在内）大约为6000MW左右，在电网中的比例只有2.3％左右。根据我国有关计划部门对能源供应的预测：到2005年、2015年和2020年，我国可能供应的天然气量分别为550亿标米³/年、850亿标米³/年和1100亿标米³/年。若这些天然气中有50％用来发电，那么在采用供电效率为55％的高效联合循环机组以及年运行6000小时的前提下，我国需要增装的联合循环机组的容量分别为：24900MW、38500MW和49832MW。这个数量应该说是相当可观的。当然，也可以用天然气来改造燃煤旧电站，使之成为联合循环电站。目前引进的燃机技术只限于制造方面，其核心部分如高温部分仍掌握在外方控股的合资企业中，为达到自主化必须建立燃机研发中心，集中力量掌握燃机的设计，并开发适合国内需要的系列产品。

风力发电领域

目前我国制造的风力发电最大容量为600kW，美国GE已研制出3600kW的风力发电机。由于风力发电每千瓦投资达8000元左右，发电成本高，因此风力发电发展很慢。据 规划 ，到2005年将实现600千瓦级大型风力发电机组国产化。

输配电领域

我国西北地区750kV电压等级输电线路已于2003年开工建设，并努力实现750kV变压器、电抗器和其他开关站设备的自主化生产。除西北以外的大部分地区，目前最高输电电压为500kV，输送容量由于受到电压等级的限制，同时新建输电线路也还要受到输电线路走廊的限制，所以1000kV级特高压输电也已提到议事日程上来了，国内有专家提出1000kV级的输电试验线路将在2010年以后运行。

第三节 上下游 行业 对励磁系统 行业 的影响 分析

励磁系统上游的钢材等 行业 的供应情况会影响励磁系统产品的生产成本。而下游 行业 对励磁系统应用的发展影响着励磁系统的市场需求量，若下游 行业 发展迅速则会刺激市场对励磁系统的需求，从而加速励磁系统 行业 的发展。
 

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