家具制造行业产业投资分析

第一节 产业投资环境

1、美国经济转冷，消费能力下降

随着美国房市泡沫破灭，美国消费者的购买力将难以为继。失去了来自房价上升的财富效应，美国家庭将更直接受到长期的实际工资增长呆滞、创新高的债务负担和负储蓄率等压力的冲击。

美国GDP增长速度的每下降1％，中国GDP增长将下降6.5%，而家具 行业 的下降趋势将更为严重。因为对美国出口的家具销售额，占到所有出口家具的60％以上，是依赖程度最高的出口 行业 之一。所以，只要美国需求下降，将让大部分对美出口业务的家具企业面临业务大幅度下滑，形势相当严峻。一旦美国经济出现下滑，个人消费能力下降，对于一次性消费品的家具，将是灭顶之灾。而目前的美国也露出经济衰退的苗头，家具企业应该早做预防。

2、反倾销越演越烈

反倾销事件，历历在目，而中国企业反倾销应诉能力还没有与国际接轨，很多对中国企业的反倾销案件，往往都以中国企业败诉告终。这样一来，欧盟、美国等大型经济体的裁决，对国内各种家具细分 行业 企业带来很大的影响，往往一旦反倾销败诉，很多中小企业毫无出路，只好乖乖破产，可谓招致“血光之灾”。2004年，顺德家具企业就因为反倾销的影响，而连续10个月大幅减产，前三季度共减产32.6％。

外销模式的外向型企业，如果遇到反倾销，销售量能够从上亿下降到零，如果没有其他销售渠道销售产品，为企业带来利润，企业将很难支撑日常运营费用，无论你曾经如何辉煌，都有可能面临破产的绝境。外销是一把双刃剑，过分依赖，没有内销配合，企业很有可能被突如其来的反倾销事件打倒。

3、人民币升值，外销价格优势下降

中国外销的竞争优势，大部分属于其成本优势，人民币对美元的低比率使得中国的外销产品的价格在国际市场上显得特别有竞争力。中国出口产品的低价位迎合了欧美国家中低收入人群的消费需求，中国家具出口额才得以以30％的速度递增。但是，在来自于美国的压力下，人民币近半年来开始升值，从起初的1美元兑换8.28元，到突破8元大关，接着又突破到7.9元大关，权威机构预期，未来的人民币升值空间依然巨大。

人民币的升值，家具企业将面临两种局面，要么价格失去竞争力，要么要维持外销产品的价格优势，那利润将降低。现在的汇率水平在很多家具企业可以承受的范围之内，但是随着时间的推进，人民币继续升值，意味这家具企业的外销价格优势和利润在进一步下降。

4、国家出口退税幅度下降，利润降低

2006年9月，财政部、国家发展改革委员会、商务部、海关总署、国家税务总局5部委联合发出通知，9月15日起调整建材、家具等部分商品的出口退税率。《通知》规定，石材料、金属陶瓷、软木制品、部分木材初级制品取消出口退税政策。142个税号的钢材出口退税率由11％降至8％；将陶瓷、部分成品革和水泥、玻璃出口退税率分别由13％降至8％和11％；将家具、个别木材制品的出口退税率由13％降至11％。

出口退税的推出，是国家为鼓励中国企业增加出口而提倡了一个支持政策。很多企业因为有出口退税的鼓励和支撑，在出口时为了提高价格竞争力，甚至以低于成本的价格进行出口。现在随着出口退税的降低，已经将来的出口退税的取消，外贸企业的价格竞争优势将越来越少，靠出口退税来保障利润的日子也将远去。很多利润本来就薄的企业，因为出口退税下降的情况下，将面临无利可图的局面。

因此，早做打算，开拓其他渠道，预防外销的困局是明智之举。

5、我国房地产 行业 的发展

中国近年的房地产热已经成为世界的一个热点话题，房地产的火热场面也给很多房地产相关产业带来了发展契机，国内家具市场就是被房地产带动起来的一个市场。

房地产开发投资2792.68亿元，同比增长20.2%，增幅回落6.5个百分点。住宅房地产开发投资占67.6%，其中，经济适用房开发投资占2.2%。东、中、西部地区商品住宅开发完成投资同比增长分别为18.9%、40.6%、29.4%，其中，东部地区商品住宅开发投资增幅明显低于中、西部地区。

房地产的高速发展，带动起来消费者对家具市场的旺盛需求，据权威机构统计，中国的家具消费市场早已经超过100亿美元。随着，国六条、国十二条的出台，各地纷纷执行“90平米一下的商品房要占到地产开发总面积的70％”这条规定，相同面积下的住宅数明显比以往提高，相应的房屋可供应给的人数也随之增加，每一家对家具的需求也相应增多，因此，未来的国内家具市场将更加庞大，特别是中低档的家具市场的需求增量将更加庞大。面临不断增长的家具市场需求，对于任何一个本土家具企业来说，都是一大块很肥的肥肉。

6、社会环境刺激家具更新需求大旺

1）普通家庭家具更新换代的潮流已经来临，2007年已经进入改革开放28周年，按照消费者每10年换一次家具的规律来计算，未来2－3年内，对于中国的家具 行业 来说，又是是一个更新需求的高峰期。全国第五次人口普查数据显示，我国大陆共有家庭户34837万户，相当于每年有3483万户更新家具，按照每户平均1000元计算，每年更新家具总额可达到348亿元。

2）随着城市化建设的加快，十五期间新建城镇住宅面积32.7亿平方米，平均每年新建住宅6亿平方米，迁新居用户有80%购买新家具，每平米用家具按100元计算，我国城镇每年新建住宅刺激家具消费将有600亿的容量。

3）我国有近2000家涉外宾馆、饭店，每年有30多万套客房需要更新家具，新建的宾馆饭店还在增加，预计家具需求每年将达到30亿元左右。而且近几年随着如家、锦江之星、速八、七天连锁等快捷经济型酒店的快速发展，到2010将有数千家经济型酒店在中国兴建，每一家经济型酒店对需求都非常惊人，数千家经济型酒店的庞大需求无疑给中国的家具市场打入了一剂强心剂。

同时，随着现代化办公写字楼的建设，原有的办公场所需要大量的办公家具供应，国外工商企业在国内设置办公机构等，办公家具的年需求量可望在400亿元以上。2008年和2010年我国承办奥运会和世界博览会，同样有大量的家具需求。

7、国内家具市场集中度偏低，运作不规范

除了市场需求旺盛，市场容量巨大之外，中国国内市场的市场集中度不高，市场运作暂不规范也给初涉国内市场的家具 行业 留有很大的机会。

行业 集中度指的是 行业 规模的集中程度，主要指标是依据 行业 前5名和前十名的企业规模占整个 行业 的份额来计算的。份额越高，说明 行业 集中度越高，反之，说明 行业 集中度越低。一般情况下， 行业 集中度越高的 行业 ，他的市场机会就会越少，进入门槛就会越高；而 行业 集中度越低的 行业 ，他的市场稳定性和市场成熟度，以及市场进入门槛就相应的比较低一点。一个成熟的 行业 ，它前十名企业的 行业 集中度一般在70％左右，或者更高。而中国的家具 行业 前十名的 行业 集中度在15－30％之间徘徊，远未达到成熟 行业 的要求。因此，在这种 行业 环境下，留给家具企业很多的内销机会。

另外，整个家具 行业 在产品、品牌、渠道、终端、管理方面存在着很多不规范和无个性化的问题，家具品牌消费者认知度普遍偏低，也给新进入的企业和品牌很大的机会。对于欲进入的国内市场的外向型企业来说，现在无疑是最佳的时机。

第二节 产业投资风险

一、政策风险

1、加工贸易政策调整

据了解，按照目前的管理办法，大部分加工贸易企业凭借加工贸易手册进口原料时，不用实际缴纳进口关税和增值税保证金，即所谓银行保证金台账“空转”。而此次加工贸易政策调整后，对于被列入限制类目录的产品，就必须“实转”。有关专家表示，此次政策调整对浙江的家具加工贸易企业肯定会有影响。家具作为此次被列入加工贸易限制类目录的产品，必将加大企业的资金周转压力，在一定程度上提高家具加工贸易企业经营的门槛。据介绍，受加工贸易政策调整影响的，不仅仅是从事加工贸易出口的家具企业，加工贸易企业原料成本的相应提高，也将产生联动效应，带动国内同类家具原料价格上涨。因此，对于家具 行业 而言，当前最重要的是调整产品结构，加大开发高附加值产品的力度，出口由量的扩张转向质的提升，减少贸易顺差。这也契合国家连续出台宏观调整政策的初衷。

2、退税新政不断出台

出口退税下调的“退税新政”不断出台，国家对“两高一资”(高耗能、高污染、占资源)以及附加值比较低的产业下调出口退税，已成为不可逆转的趋势。

家具产品的出口退税率由13%降至11%，下调了2个点，只有那些利润空间是3个点的订单，能留下1个点的利润。

家具 行业 企业，在出口退税的阴影下，也备感艰难。事实上，很多家具企业都将出口退税作为自己的主要利润部分。

目前家具 行业 平均利润为5%~8%，2005年12月退税率从13%降到11%后，一批竞争力不强的企业开始被淘汰出局。

3、反倾销风险

揭示反倾销风险由于近年来我国家具出口增长速度太快，且家具主要出口到欧美国家，美国、欧盟等国家或地区近年来纷纷对我国家具出口征收反倾销税，或者实行反倾销调查。反倾销风险是我国家具 行业 最大的风险。

二、市场风险

1、产能过剩风险

近年国内外市场需求的迅速增长，刺激了国内一些地区家具产业的急剧膨胀。由于家具属劳动密集型 行业 ，设备简单而制作相对容易，门槛较低，因此企业数量不断增长，而很多地方政府都将其作为支柱产业来抓，进一步促进了产能规模的扩大，致使中低档家具产品过剩。另外，家具 行业 竞争异常激烈，使很多企业忽视了产业整体依然供大于求的现状，盲目跑马占地几平方公里甚至十几平方公里，建厂速度远远大于需求增长速度。实际上，产能规模的迅速扩大，不仅会造成能源、资源消耗过大，更不利于产业的长远发展。

2、原料风险

全国性的木材涨价原因在于，一方面我国对木材的需求量不断增加，另一方面，为了保护森林资源，对森林的砍伐也有了更严格的监督措施，这导致木材产量不断锐减，这一正一负两个因素共同作用，拉动了木材价格的上涨。国内木材价格有所波动的时候，家具企业纷纷寻求进口木材，以避过涨价带来的经营风险，但这次这根救命稻草也自身难保。

我国通常从印尼、马来西亚、缅甸、泰国等几个东南亚国家进口木材，但今年他们也自顾不暇。之前发生的海啸到现在还在影响着这几个国家，他们的灾后重建工作一直在进行着，消耗了大量的木材，减少了出口量。此外，海啸还造成港口损坏、海上运输受到影响，这导致海上运力紧张，运费价格提高，进而也提高了木材运输的成本。

三、金融风险

由于我国家具原料依靠进口，而家具出口比重比较大，因此人民币升值对原料进口和家具商品出口都有较大的影响。2005年以来，人民币升值幅度较大，且这个趋势在中长期仍将保持，对我国家具出口将产生不利影响，且有利于国外家具产品的进口。

四、技术风险

1、设计落后

在家具设计方面，我们同国外发达国家的差距更远。依靠国际标准来开发生产具有自己设计风格，具有环保性能的产品方面我们才刚刚起步，家具产品的款式主要依靠于对国外产品模仿，而能以我国民族文化传统并赋予现代特征的家具精品更不多见。

目前国内家具企业设计能力差，设计水平低，是家具业存在的普遍问题。家具的设计不是孤立的，要考虑到生活环境、居住面积、个人爱好等，这些都对设计人员提出了更高的要求。更为紧迫的问题是，家具业也需要有一个从无到有的品牌创立过程，倡导一种家具文化。但目前，不少家具的生产经销商们还缺乏这方面的意识。我国家具业要创立一批中国知名品牌，并走向世界，还有一段很长的路要走。

2、人才缺乏

据不完全统计，目前中国有3万多家家具企业，拥有的设计师却不到3000人；家具大省广东有6000多家家具企业，拥有的科班出身的设计师却不足600人。也就是说，中国平均每10家家具企业只有一个设计师。

在人才培养方面，中国只有东北林业学院、华南农业学院等几所大学开设了家具设计专业，属于新开设专业，师资力量相对薄弱，而且每个学校的年招生数仅为30人左右，每年输送的科班人才仅200多人。据不完全估计，广东省家具 行业 每年至少需要有相当水平的家具设计师100人以上，设计人员1000人以上；高级管理人才100人以上，中级管理人才1000人以上；高级外贸人才50人以上，中、初级外贸人才500人以上；高级技工500人以上，中、级技工1500人以上。一方面目前我国每年家具专业大中专毕业生远远不能满足 行业 的人才需求，需要教育部们加大招生数量和增加学校；另一方面，企业既要重视吸引人才、招聘人才，更要重视留住人才。

有相当一部分的国内家具生产企业，总是认为高薪聘请设计师不如自己到国外考察，于是便把国外家具卖场里的家具图样拿回厂里，复制生产。这种做法直接影响了中国家具生产的原创性，这将成为中国家具的致命缺陷。

第三节 产业投资建议

1、在技术创新上，要引进国外先进的家具制造技术，提高产品的工艺质量和科技含量，大力发展绿色家具、环保家具和健康家具。

2、在产品创新上要提高设计水平，在供销和吸引国外家具设计理念和风格的同时，融入中华民族的文化内涵，从简单模仿走向自主创新。在技术和美学的结合中，在传统和现代的产融独树一帜。

3、在管理创新上要摆脱经验管理的旧模式向管理的科学性、艺术性转变，构建富有个性和生命力的企业文化，增强企业凝聚力。

4、有服务上创新，建立全方位、全程式服务体系，“买了放心，用了舒心”，树立起良好的企业形象。

5、在市场创新上，不断开拓适应企业实际的销售渠道，构筑灵活、高效的销售网络，从而全面的提高企业素质，增强企业的竞争力。

学习和掌握WTO的运行规则，合理规范的利用这些法则，加强在激烈竞争中的自我保护，提高参与游戏的能力。创新，培养创新人才，建立创新机制，取得自主知识产权的同时也要充分利用知识产权的地域性和时间性来创造性的学习他人的知识，发展自己的事业。

免责申明：本文仅为中经纵横 市场 研究 观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。