建筑装饰及水暖管道零件制造产业投资状况分析

第一节 行业 投资现状 分析

一、 行业 活力系数比较及 分析

2007年建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 活力系数比较

注：平均值为100

2003-2007年建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 活力系数 分析

注：平均值为100

对比周边 行业 ，建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 活力系数处在最高的位置，从03年以来的数据对比 分析 来看，该 行业 的活力系数逐年递增，现在正在缓慢增长之中。从 行业 发展势头 分析 ，其竞争活力将会进一步上升。

二、 行业 投资收益率比较及 分析

1、2007年相关产业投资收益率比较

2007年建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 产业投资收益率系数比较

注：平均值为100

2、2003-2007建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 投资收益率 分析

2003-2007年建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 投资收益率 分析

注：平均值为100

3、中经纵横（CMRN）观点

建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 的收益率对比来说，还是成一个较好的态势的，在周边 行业 中的对比表现较好，03-04年收益率是下滑趋势，05年迅速增长，尤其是06-07年上升非常快，预计今后还是有较好的上升空间。

第二节 建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 发展的PEST 分析

一、政治和法律环境 分析

全球的环境恶化与资源短缺已成为世界社会与经济持续发展所面临的最重要的问题，这个问题也引起了我国的高度重视，在“十一五”发展 规划 中明确要加快建设资源节约型、环境友好型社会，这是各行各业发展的指导方针。

建设部在进入二十一世纪以来就开展了发展绿色建筑的推动工作，建设部根据中央的指示于2005年发布了《关于发展节能省地型住宅和公共建筑的指导意见》，明确重点要抓好“四节—环保”，即节地、节能、节水、节材和环境保护。这是对建设工程的要求，也是对建筑装饰业的要求。

中国建筑装饰协会编制的《中国建筑装饰 行业 “十一五” 规划 纲要》提出了节约资源与环保的目标，“建筑物的使用能耗降低50%，节水20%，材料与施工过程中的资源消耗下降10%，生产作业能源消耗降低25%”。

建筑装饰材料与部品的费用占建筑装饰工程总产值的60%，因此建筑装饰工程的设计者和施工者必定要优先选用不污染环境及节约资源、能源的建筑装饰材料与部品。为此，研发和生产环境友好资源节约型建筑装饰材料与部品是各生产企业的产品发展方向。

二、经济发展环境 分析

2008年上半年国内生产总值130619亿元，按可比价格计算，同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点。其中，第一产业增加值11800亿元，增长3.5%，回落0.5个百分点；第二产业增加值67419亿元，增长11.3%，回落2.4个百分点；第三产业增加值51400亿元，增长10.5%，回落1.6个百分点。

1、农业形势总体良好，夏收作物喜获丰收。初步统计，全国夏粮产量达到12041万吨，比上年增产304万吨，增长2.6%，连续第五年增产。夏粮亩产达到299.5公斤，比上年提高7.2公斤，增长2.5%，连续五年创历史新高。上半年，猪牛羊禽肉产量3192万吨，比上年同期增长4.8%，生猪出栏增长3.7%，存栏增长5.0%。

2、工业生产增速减缓，企业利润继续增长。上半年,全国规模以上工业增加值同比增长16.3%（6月份增长16.0%），比上年同期回落2.2个百分点。其中，一季度增长16.4%，二季度增长15.9%。分企业类型看，国有及国有控股企业增加值增长12.7%，集体企业增长10.5%，股份制企业增长18.8%，外商及港澳台投资企业增长14.3%。分轻重工业看，重工业增长17.3%，回落2.2个百分点；轻工业增长13.8%，回落2.6个百分点。工业产销衔接状况良好。上半年，工业产品销售率为97.7%，同比提高0.2个百分点。

1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润10944亿元，同比增长20.9%，比上年同期回落21.2个百分点。在39个工业大类中，34个 行业 利润同比增长。实现利润最多的5个 行业 分别是：石油和天然气开采业、黑色金属冶炼及压延加工业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业、煤炭开采和洗选业。如剔除石油加工炼焦及核燃料加工业和电力、热力的生产和供应业，其他 行业 实现利润同比增长38.4%，同比加快7.6个百分点。

3、固定资产投资稳定较快增长，投资结构有所改善。上半年，全社会固定资产投资68402亿元，同比增长26.3%，比上年同期加快0.4个百分点。其中，城镇固定资产投资58436亿元，增长26.8%（6月份增长29.5%），加快0.1个百分点；农村固定资产投资9966亿元，增长23.2%，加快1.7个百分点。在城镇固定资产投资中，三次产业投资分别增长69.5%、26.6%和26.2%，其中，第一产业投资增长同比加快32.0个百分点。分地区看，东、中、西部地区城镇投资分别增长22.4%、35.3%和28.6%，中西部投资增速明显快于东部。

4、国内市场销售快速增长，城乡消费同步较快增长。上半年，社会消费品零售总额51043亿元，同比增长21.4%（6月份增长23.0%），比上年同期加快6.0个百分点。其中，城市消费品零售额34819亿元，增长22.1%；县及县以下消费品零售额16224亿元，增长20.0%。分 行业 看，批发和零售业消费品零售额43068亿元，增长21.3%；住宿和餐饮业消费品零售额7207亿元，增长24.0%。

5、居民消费价格涨幅回落，生产价格涨幅扩大。上半年，居民消费价格总水平上涨7.9%（6月份同比上涨7.1%，比上月回落0.6个百分点，环比下降0.2%），比1-5月份低0.2个百分点。其中，城市上涨7.6%，农村上涨8.6%。分类别看，食品价格上涨20.4%，拉动价格总水平上涨6.64个百分点；居住价格上涨6.9%，拉动价格总水平上涨1.02个百分点；其余各类商品价格有涨有落。上半年，商品零售价格同比上涨7.5%（6月份上涨7.1%），涨幅比上年同期高5.1个百分；工业品出厂价格同比上涨7.6%（6月份上涨8.8%），涨幅比上年同期高4.8个百分点；原材料、燃料、动力购进价格同比上涨11.1%（6月份上涨13.5%），涨幅比上年同期高7.3个百分点；70个大中城市房屋销售价格同比上涨10.2%（6月份上涨8.2%），涨幅比上年同期高4.2个百分点。

6、出口增速有所回落，外商直接投资快速增长。上半年，进出口总额12342亿美元，同比增长25.7%，比上年同期加快2.4个百分点。其中，出口6666亿美元，增长21.9%，回落5.7个百分点；进口5676亿美元，增长30.6%，加快12.4个百分点。贸易顺差990亿美元，同比减少132亿美元。上半年，实际使用外资金额524亿美元，增长45.6%，比上年同期加快33.4个百分点。6月末，国家外汇储备余额18088亿美元，同比增长35.7%。

7、城镇新增就业稳定增加，城乡居民收入继续提高。上半年，全国城镇新增就业人数640万人，完成全年目标任务的64%；下岗失业人员实现再就业282万人，完成全年目标的56%；就业困难人员就业77万人，完成全年目标的77%。上半年，城镇居民人均可支配收入8065元，同比增长14.4%，扣除价格因素，实际增长6.3%；农村居民人均现金收入2528元，增长19.8%，扣除价格因素，实际增长10.3%。

8、货币供应量基本稳定，存款余额增加较多。6月末，广义货币（M2）余额44.3万亿元，同比增长17.4%，比去年同期加快0.3个百分点；狭义货币（M1）15.5万亿元，增长14.2%，回落6.7个百分点；流通中现金（M0）30181亿元，增长12.3%，回落2.3个百分点。金融机构各项人民币贷款余额286199亿元，比年初增加24525亿元，同比少增899亿元。各项人民币存款余额438989亿元，比年初增加49649亿元，同比多增15774亿元。上半年，货币净回笼194亿元，同比多回笼2.4亿元。

当前经济运行中的突出矛盾和问题是价格过快上涨的压力仍然较大，农业稳定发展和农民增收的制约因素依然较多，国际金融形势还比较严峻，世界经济发展中的不确定因素仍然较多。下阶段要坚持以科学发展观为指导，认真贯彻落实中央关于经济工作的决策部署，保持宏观经济政策的稳定性和连续性，进一步增强宏观调控的预见性、针对性和灵活性，努力促进国民经济又好又快发展。

三、社会、文化与自然环境 分析

社会稳定的难度加大。这集中体现在严峻的就业形势和过大的收入差距上。从就业方面来看，我国经济增长对就业的拉动作用逐年减弱。GDP增长的就业弹性从1980年～1989年期间的0.323降低到2004年0.1左右。也就是说，目前我国经济每增长1个百分点，仅仅拉动就业增长0.1个百分点。而发展中国家的平均就业弹性大约在0.3～0.4之间。可以说，我国目前的经济增长是“非就业的经济增长”。而由于劳动适龄人口的大量增加（20世纪70年代、80年代生育高峰时期出生的人，目前正好进入就业年龄），以及城市化带来的大量农业居民转化为城市居民和国有、集体企业大量富余人员下岗，“十一五”期间我国的劳动力供给将以更快的速度增加。根据一些专家学者的估计，2004年我国的城镇失业率已经接近10％。如果不采取有效措施的话，在“十一五”期间，这个数值将进一步上升，进而给社会稳定带来巨大的威胁。从收入差距方面来看，库兹涅茨的“倒U型假说”表明，在发展中国家向发达国家过渡的长期过程中，居民收入分配的差距将呈现“先恶化、后改善”的趋势。从我国的实践来看，随着我国工业化水平的逐步提高，从上个世纪90年代以来，我国的收入差距（包括城乡收入差距、地区收入差距和个人收入差距）呈现出不断扩大的趋势。2004年我国城乡居民收入比已经达到3.2∶1，再考虑城市居民还享有公费医疗、失业保险、住房补贴、养老金等社会保障方面的非货币收入因素，中国的城乡收入差距可能高达5倍～6倍，是世界最高的。反映居民个人收入分配差距的基尼系数已经达到0.456，大大超过了0.4的国际警戒线。虽然国家从20世纪90年代末开始采取或强化了一些措施（如减轻农民负担、逐步取消农业税、实施西部大开发战略、加强收入调节等）抑制收入差距扩大，但成效并不显著，收入差距已经成为影响我国经济发展的重要因素。据 分析 ，在目前我国经济发展阶段和经济条件下，如果不采取有效措施，“十一五”期间我国的城乡收入差距和地区收入差距继续扩大的趋势将难以避免，这将对我国的经济发展和社会稳定产生非常不利的影响。

资源瓶颈约束突出，环境污染加重。未来15年，中国将处于工业化高速发展的时期，这一阶段将是资源消费高峰。2003年，中国石油、铝、铜、镍、钢铁、煤炭和水泥的消费分别占到全球消费的7%、19%、20%、21%、25%、30%和50%。中国对钢铁的需求超过了美国和日本需求的总和，而中国对铜、镍、锌、铁矿砂和水泥的需求也都超过美国。中国人均资源占有量远远低于世界平均水平。人均矿产占有量约为世界人均水平的1/2，人均耕地面积、人均水资源量约为世界人均水平的1/3，人均森林面积仅为世界人均水平的1/6；人均石油、天然气和煤炭量分别为世界平均值的约1/10、1/20和3/5。

随着中国经济规模的扩大，面临资源压力将会更大。重化工业和城市化加速发展，对矿产、土地和水资源的需求将进一步扩大，供求缺口日益凸显。而我国粗放的经济增长模式又带来了环境的高污染。

据世界银行测算，20世纪90年代中期，我国每年仅空气和水污染带来的损失占GDP的比重就达8％以上。据中科院专家测算，2003年环境污染和生态破坏造成的损失占GDP的15％。而且更为严重的是，在目前的经济增长模式下，我国自然资源支持体系已经无法持续地发挥有效作用。据专家 分析 ，如果我国要实现2020年GDP翻两番的经济发展目标，而又要保持现有的环境质量，资源生产率就必须提高4倍～5倍；如果进一步明显改善环境质量，资源和生产效率就必须提高8倍～10倍。

四、技术发展环境 分析

随着装饰 行业 的发展，各种前所未有的新型装饰材料，尤其是有利于节约资源的装饰材料将大量涌现，装饰材料的革新势不可挡。装饰材料革新是装饰 行业 具有强大生命力的体现，它将促进装饰 行业 向着高科技、低能耗、现代化方向发展，具体体现在以下五个方面：

装饰木材革新。目前，我国森林覆盖率只有14％，远远低于世界25％的平均水平。为了保护森林资源、维护生态环境，国家已经规定禁止在一些地区砍伐森林，因此开发节木、代木装饰材料已成为发展方向。

外墙材料革新。近年来，我国装饰中使用硬面材料蔚然成风，占外墙装饰材料的85％以上，而软性材料仅占15％左右，这种用料上的比例不协调必须改革。

门窗材料革新。住宅产业化推动了化学建材的发展，也引发了门窗材料的革新。塑钢门窗具有防潮、防腐、保温、隔音等特性，并且在生产能耗和使用功能方面比其他材质门窗节能效果更显著，是较理想的推广应用产品。

管道材料革新。塑复铜管是传统镀锌管的升级换代产品，也是当今世界上流行的新一代管道材料，具有不易生锈、不易结垢、对人体无毒无害的特点。目前，我国塑复铜管使用率不到3％，应是推广应用产品。

填缝材料革新。由国外引进的聚氨酯发泡填充剂是一种高科技化学建材，适用于多种建筑物在结构部位作保温、填充、黏接、固定、绝缘材料，还可作防水、防火材料，也是无毒、无污染、不含氟利昂的绿色环保建材，将使传统的水泥、砂浆、矿棉等填缝材料面临"失业"。

第三节 建筑装饰及水暖管道零件制造产业投资风险 分析

一、政策风险

建筑装饰及水暖管道零件制造 行业 的政策风险最为突出的就是越来越受到重视的环境保护，绿色消费成为一种时尚、一种必然趋势。

2008年7月18日，环境保护部环境发展中心、环境保护部环境认证中心与建设部中国房地产及住宅 研究 会在北京人民大会堂共同举行了环境标志技术标准《建筑装饰装修工程》颁布新闻发布会暨首批获得中国环境标志的建筑装饰装修工程颁证仪式。就我国装饰装修市场上存在的一些有关绿色环保装修的问题发表了比较权威的观点，为我国绿色装饰装修市场树立一个明确的标志。

为推动绿色服务，保护环境，国家环境保护标准在日益加强，这对环境影响较大的建筑装饰及水暖管道零件 行业 来说有一定的政策风险。

二、市场风险

未来建筑装饰及水暖管道零件 行业 的产品发展趋势如下：

建筑陶瓷：严格控制建筑墙地砖的发展总量，进行产品结构的调整，向轻质、高强、多功能、多品种、多花色方向发展，开发瓷质仿花岗石抛光砖、三次烧成装饰砖、木真石地砖、三色仿大理石花纹的瓷质抛光砖等国际流行新产品，抓好陶瓷原料、粉料、色釉料、燃料的配套建设。

塑料管道：大力推广室内排水管及其配件，积极开发和推广室内上水管、煤气管、电线管、热水管和地下排水管等新产品，如芯层发泡ＰＶＣ管、芯层发泡ＡＢＳ管、芯层铝高密度聚乙烯管、聚丁烯管、加砂玻璃钢管等，有计划地支持若干个有条件的企业向年产３万吨以上发展。

对 市场发展 方向把握不准确的话会对企业产生一定的市场风险。

三、金融风险

目前，国际金融市场潜在风险增大。美国爆发的次贷危机引起全球金融市场动荡风险依然存在，随着金融创新和金融衍生产品交易规模迅速扩大，一些发达国家利用金融优势向发展中国家转嫁风险，将对中国经济发展带来不利影响。

四、技术风险

在国际市场上，我国建筑装饰及水暖管道零件生产企业的技术装备与发达国家的同类企业相比仍有差距，存在技术装备更新风险；目前国内知识产权保护意识不够普及，立法、执法力度不够，打击难度和成本较高，公司存在产品外观、花色品种被侵权的可能。

第四节 建筑装饰及水暖管道零件制造产业投资机会 分析

“十一五”期间，我国经济发展加速、消费升级、城镇化进程加快、适婚人口增加、城市基础建设推进等因素，决定我国建筑装饰和建筑装饰材料市场潜力巨大。依照“十一五”期间建筑装饰业发展目标，到2010年，我国建筑装饰 行业 力争实现总产值较“十五”末期翻一番，实现产值21,000亿元，平均每年增长15%左右，其中，公共建筑装饰装修实现6,000亿元，年均增长率达到11%以上；住宅装饰装修实现15,000亿元，年均增长率达到17%以上。同时，随着社会公众环保意识的加强，在建筑装饰材料的选择上，人们更倾向于节能环保的新型材料。据测算，到2010年，如果按100m2每套计算，我国仅新增住宅需求就将达到8,000万套，到2020年将达到2亿多套。

因此，市场空间很大，建筑装饰及水暖管道零件制造产业投资机会很好。

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