客车产业特点及投资特性分析与世界客车市场预期

第一节 客车产业定义及分类

中国对提供公共运输服务的客车分类有三大类别：一是交通部系统的运营客车，二是建设部系统的城市客车、三是旅游总局的旅游客车。

建设部标准《城市客车分等级技术要求与配置》（CJ/T162-2002），将城市客车划分为两种类型：市区城市客车（市内公共汽车）和城郊城市客车（城郊公共汽车）。进一步地，又以车辆长度为标准来细分城市客车为4类：小型城市客车（3.5m-7m），中型城市客车（7-10米），大型城市客车（10-12米）和特大型城市客车（铰接客车为13-18米，双层客车为10-12米并具有上下两层座位）。

建设部标准将城市客车划分为5个等级：超二级、超一级、高级、中级和普通级。其中，大型城市客车又细分5级，特大型和中型城市客车有超一级、高级、中级和普通4个等级，小型城市客车分高级、中级和普通3个等级。

中国标准将城市间运行的客车称为长途客车（Coach）。交通部 行业 标准《营运客车类型划分及等级评定》（JT/T325-1997）把用于营业性旅客运输的汽车称为营运客车（Commercial motor-vehicle of passenger transport）。

交通部标准把营运客车的类型划分为客车（合卧铺客车）和轿车两大类，在客车大类中又进一步细分为大型客车（车长>9m）、中型客车（6m<车长≤9m）和小型客车（车长≤6m）三种。

营运客车的等级评定主要测量客车的动力性、行驶平顺性、制动性、密封性、车内噪声、空气调节、乘客座椅（卧铺）、车内服务设施、整车布置与内饰等指标，将大型客车划分为5级（高三级、高二级、高一级、中级和普通级）；中型客车划分为4级（高二级、高一级、中级和普通级）；小型客车分为4级（高二级、高一级、中级和普通级）。

旅游总局也希望颁布一个类似《旅游客车分等级技术要求与配置》，但没有获得国家质量监督检验检疫总局的认同。

第二节  客车产业投资特性 分析

一、 行业 成长速度

目前我国汽车产品中，微型客车、轿车、大型客车发展速度较快，前景看好。

微型客车市场定位准确，有效刺激了需求；大客车市场与重型载货车市场将随着近年来我国基础设施建设的快速发展而大大兴旺，厂商对这一领域的开拓必定获得丰厚回报；轿车产量大、产值高、规模效益显著、市场前景广阔。中型、轻型客货车市场依旧难以摆脱过度竞争的现状，前景堪忧。

客车厂将成为国内外大集团争购的对象。由于近年来高档客车市场兴旺，生产大客车的企业获利颇丰。

二、 行业 进入壁垒

客车 行业 是典型的劳动密集型 行业 ，具有多品种、小批量、厂商主要是组装厂等特点， 行业 进入技术壁垒较低，产量要求不高，固定资产投入不大。经营管理效率的高低是决定一家企业能否在大型客车 行业 取得成功的关键因素。

三、产品结构性 分析

微客：价格低、灵活性好，需求量一直很大轻客：兼具客车、货车等功能，在小规模私有业主中需求极其旺盛（轻客包括普通型轻客，如金杯海狮、江铃全顺，还包括SUV、MPV等车型）。

中客：座位较少，长途和城市公交低客运量使其需求一般；短途运输中灵活性欠缺、经济效益较差，需求增长有限。

大客：凭借综合性价比优势和良好经济性逐步替代中客大客 行业 需求呈现明显的结构化趋势。

产品用途：城市公交和长途客运两分天下；

产品档次：中低档大中客车是需求主力；

产品结构： 40座以上占据较大销售比重；

产品流向：长江三角洲、珠江三角洲和渤海湾是主力销售区域随着大中城市大规模公交客车更新计划的实施，以及1998年以来旅游系统首次进入换车高峰周期，产品结构定位于城市公交客车和旅游用车产品的企业增长速度将明显加快。

四、产业集中度 分析

在前十家客车生产企业中，以生产轻型客车为主导产品的企业仍然占据了绝大部分，但是与上年同期相比，销量却呈现明显的下降。其中东南汽车公司降幅最为显著，达到37.22%；其次是江苏牡丹，降幅达到22.66%，此外沈阳金杯和北汽福田降幅也超过15%，分别为18.58%和18.64%。然而四川丰田、南汽依维柯和江铃等企业由于产品更新速度较快，且需求定位较为明确，使得这三家主要轻型客车生产企业销量较上年明显增长，其中四川丰田增长最为显著，达到111.48%。与轻型客车生产企业不同，绝大多数大中型客车生产企业产销一直呈现快速增长，其中郑州宇通及“大小金龙”依然是大中型客车 行业 的“领头羊”，特别是宇通公司已经连续两年保持20%以上的快速增长。

五、产业赢利能力 分析

根据纳入统计的43家较有实力的客车企业统计表明，前三季度，整个客车 行业 利润率只有0.58%。亏损额度在1000万元以上的企业有9家（其中2000万元以上的有3家）， 行业 销售利润率最高的宇通也只有4.90%。

客车业上市公司的公开数据也说明了这一点。宇通客车、中通客车、亚星客车、安凯客车这四家在国内A股上市的企业平均销售利润率只有3.6%。这4家企业的销售收入和利润总额在 行业 内堪称“绩优股”，他们的状况如此，可以想象其他企业的日子了。

在这四家企业中，宇通的销售收入、销量、利润额都处于遥遥领先的位置，但它的净资产收益率今年同比去年下降了27.52%。中通客车、安凯客车的每股收益和净资产收益率也都不同程度地下滑。

客车业盈利水平全面下滑已是不争的事实，宇通、安凯、中通的老总都曾表示过，客车是微利 行业 ，平均利润率肯定是在5%以下。但记者随后采访了数位客车 行业 的行家，他们虽然都认为客车的利润比较低，但不至于只有0.58%，客车业4家上市公司的毛利率都在10%左右。

国内客车业的举动似乎也证明了客车 行业 还是有利可图的，拥有亚星客车的格林柯尔集团11月底全资收购世界最大的传动皮带生产商盖兹国际在法国的汽车管件工厂和欧洲著名汽车设计公司雷莱德产品发展公司，格林柯尔由此获得了11项世界领先的客车生产专利技术以及向雷诺和雪铁龙公司供零部件的资格和渠道；中大客车也在国内到处收购客车企业。

第三节  客车产业结构 分析

一、客车企业所有制结构

2006年各类型客车企业主要经营增长对比表

二、客车企业规模结构 分析

2006年各类型规模客车企业主要经营比例对比表

三、客车企业区域分布

六大区核心经营指标同比、环比数据表

第四节  世界汽车 行业 发展现状与特点

一、世界汽车 行业 发展特征

随着新工艺、新材料、新技术与新装备在汽车工业中投入使用，全球经济一体化日趋明显，市场竞争日趋激烈，世界汽车工业也必然发生深刻变革，其表现主要体现在以下几个方面。

1、厂商并购联合化

长期以来，国际上汽车工业的兼并从未停止，世界各大厂商都在致力于不断地谋求竞争优势，并以挫败或兼并竞争对手为目标。但在20世纪后期，随着各大厂商竞争实力的接近，国际汽车工业的竞争观念发生了一些变化。其竞争目标已不再是击败对手，而是强调联合、合作和共同发展。合作厂家之间追求的是达到分摊开发汽车高新技术的巨大 研究 费用，以降低自己独立开发的投资风险；绕开出口贸易壁垒，以争取目标市场的政府支持；利用对方已有的厂房设备以及市场网络，以降低生产、销售和储运成本，提高产品市场竞争力；从而最终达到发展和壮大自己的竞争实力的目的。

2、生产装配模块化

所谓模块，是指按汽车的组成结构将零部件或子系统进行集成，从而形成一个个大部件或大总成。而生产装配模块化，即汽车零部件厂商生产模块化的系统产品，整车厂商只对采购的模块化产品进行简单装配即可完成整车生产。生产装配模块化将导致汽车生产方式发生重大变革，包括淘汰汽车工业的传统流水线及生产设备，大大减少汽车制造企业生产零部件的数目，降低管理成本和生产费用，并有望提高产品的可靠性等。

3、 汽车产品环保化

 “环境保护”与“可持续发展”已被世界上越来越多的国家所认识和重视。21世纪汽车产品将以环保为中心，在新型动力开发、原材料选用、零部件模块生产、整车装配以及汽车使用等环节中充分体现汽车与环境的和谐。为达到汽车使用中零排放的要求，也为更好的节约自然资源，未来的电动汽车、氢气以及混合动力汽车等新型汽车将得以极大发展。与此同时，绿色设计、产品的全寿命设计等先进设计思想也将得以广泛应用。

4、汽车技术数字化

无庸置疑，汽车工业正在掀起一场数字化革命，以适应未来汽车智能化与未来数字化时代的发展需要。日臻完善的车载多媒体系统、汽车智能安全系统、舒适性管理系统、汽车语音识别系统多数字技术都将在汽车上得到应用。数字技术也将改变汽车的设计开发和生产制造方式，例如计算机虚拟设计技术，使得样车的试制成为不必要，虚拟样车将在虚拟检测环境中进行一系列严格的检测；而新的厂房设备与流水线也会在虚拟技术下生成，从而将使生产过程可控化、精确化，并实现汽车的目标成本可控化。

5、汽车服务创新化

随着汽车工业竞争的日趋激烈，各大厂商在努力降低成本、增加效益和实现技术创新的同时，也将开始展开全新理念的汽车营销和汽车服务。营销服务的全面化和不断创新将是各大厂商争夺目标顾客、赢得竞争主动权的秘密武器，它将使汽车服务业成为第三产业中最富活力的生力军之一，直接促使汽车服务朝着个性化、知识化、系统化、费用低廉化方向发展。

二、全球汽车交易供求量 分析

21世纪前叶，世界汽车市场将随着世界汽车工业和世界经济的发展而呈现新的特点，市场竞争将形成新的格局。世界汽车市场的发展前景将呈现以下几大特征。

1、北美、西欧与日本三大传统市场相互渗透，需求层次升级

北美、西欧与日本是世界上汽车产销量和汽车保有量最大的三个地区，也是经济最发达的三个地区。由于其市场经济起步早，市场发育和市场机制完善，加之近年来这三大地区的汽车工业不断走向联合，因而三大传统市场必将进一步相互渗透。例如，由于马自达、五十铃、铃木等汽车公司被欧美汽车公司持股（控股）以及日产与雷诺公司的联合，日本市场将不再只是国产车一统天下，而会成为国际市场的一部分。正因如此，欧美汽车厂商正在致力重新 规划 其在日本的营销战略与营销体系，为更充分地打入日本市场，提高市场占有率做准备。

尽管目前这三大市场基本饱和，但随着未来网络化、智能化、清洁化等新型汽车的推出，欧、美、日仍将能爆发出巨大的购买需求。这并不是一般意义上的旧车报废更新，而是淘汰传统意义的汽车而普及全新概念的汽车。从这种意义上讲，欧、美、日三大世界传统汽车市场在近几十年内，仍是世界上最重要的汽车市场。

2、以中国为中心的亚太地区、南美地区和东欧地区等新兴汽车市场需求急剧增加

随着亚太、南美、东欧经济的复苏和持续发展，这三大地区正在成长为世界上新兴的汽车市场，其发展前景越来越被国际汽车列强看好。世界五大汽车生产国美、日、德、意、法，正是看准了这三大市场的巨大发展潜力与增长空间，才纷纷在这些地区或谋求合作、或投资建厂，并加紧建立和完善其营销体系与服务网络。尤应关注的是，由于中国经济持续快速增长，中国汽车（家用轿车）市场正处于普及前期，巨大的潜在需求即将转化为现实需求，国际各大汽车公司惟恐落后，纷纷涉足这块汽车市场。迄今世界各大汽车厂商都已与中国汽车厂家进行了实质性的合作。

3、国际汽车市场竞争表现出多极化格局

在欧、美、日等发达国家的汽车市场上，世界汽车工业列强既要力保自己在本国和本区域的市场占有率，又要挤占对方的市场份额，还要应付新兴工业国家（例如韩国、墨西哥）在中低价位汽车市场上的激烈竞争。

在亚太、南美、东欧三大新兴市场上，世界列强一方面要围绕分割市场份额展开竞争，积极谋求与当地的民族汽车企业合作。它们有可能会放弃向这些发展中国家转移淘汰车型的传统做法，代之以输出新概念汽车或汽车新技术，推行汽车制造的本主化，从而使发展中国家的汽车工业水平得以提高。另一方面，在中低价位及某些汽车品种上，发展中国家的汽车厂家也将向世界汽车列强发起强有力的冲击。

国际汽车市场的多极化格局虽然不可避免，但是，美、日、德、意、法等先进汽车生产国凭借其拥有的强大实力与技术创新优势仍将执世界汽车市场之牛耳。

第五节  世界知名客车企业发展概况

一、知名企业生产排名

全球国际客车企业生产前10排名

二、技术特点及发展方向

世界客车有许多普及、创新和提高。从20世纪的八九十年代，客车的可靠性、经济性、动力性方面的技术指标已经达到了人们较为满意的水平。近几年来，客车的研发与创新则更集中于通过电子化等新技术手段，进一步提高客车的舒适性、安全性及环保性能诸方面。在今天强调以人为本，即系心于人，用心于车的理念来说，在这3个方面的创新则是年年不断。

客车的外形设计，现在已不仅仅是改善流线，降低风阻以节省燃油，而是更着重于其整体的动感美观和亲近感。一辆新客车，在没有看到内部如何、底盘如何之前，首先是其整体外形是否能给人以视觉享受：线条流畅，新颖大方，饱满有力，动感十足，让观者、用户情不自禁地发出赞叹一一太美了！太棒了！这就是客车产商的共同目标。

大型客车前围造型的重要性、就相当于人们的面孔，其前挡风玻璃的高度已达前围总高度的75%左右，侧窗也相应显著加高，并与前窗形成一体化的连续过渡，从而给人以新颖大方、饱满有力的感觉。这一方面为驾驶员及乘客提供了充分的视野空间，融于自然；另一方面，当夜色降临，车内也“华灯初放”，给车外观赏者以玲珑剔透如水晶宫似的美感与惊叹！客车自然也当之无愧地成为流动的风景线。现在，对于车身表面的所有附件，如车灯、手把、接缝等，无不在尽量减少其尺寸和凹凸感，以期达到天衣无缝、浑然一体的整体动感与美感。例如，在后轮外侧加罩，既可以提升美感，又可以彻底阻隔噪声外传。

1、舒适性

飞机要实现空中之家，客车则要成为路上之家，电话、电视、音响、空调、冷热饮、卫生间一应俱全，而车身密封性的进一步提高和广泛采用软内饰、航空桌椅及双层中空侧窗玻璃，使车内舒适安静，车外的噪声异味完全隔绝。为使乘坐宽松，我国豪华客车也已逐渐流行一排4座，在欧洲则已流行一排3座，甚至配套航空头等舱座椅的一排2座的超豪华客车也开始投入运营。座位不仅有头枕、扶手、折叠餐板，一有可调节高度的脚踏板。对于双层旅一大客车，则已多在下层设有6～8个座位的酒吧，供乘客休息走动，调节旅途疲劳。对于市内公交客车，低地板、无台阶、宽车门的客车在欧洲已完全普及，并有进一步向大型化发展的趋势。例如，单车长度13.7 m和15 m的客车已陆续投入使用。

前挡风玻璃及后照镜的电加热除霜，侧窗的双层中空隔音、隔热功能都已相当完美，今后的进一步创新则在于侧窗玻璃的变色功能——遇强光、日光照射时，自动变暗。例如，阳光照射的一侧，玻璃变暗，而另一侧背阳光的玻璃仍完全透明。

在底盘结构方面，为进一步保证驾驶平顺，空气弹簧悬架采用电脑控制调节弹性刚度，当以较高车速转弯出现车身侧倾时，由电脑发出指令，向外侧气囊充气以提高刚度，并使车身保持平稳。采用液力自动变速器，保证换挡无冲动。普及电涡流缓速器及发动机排气制动缓速器，实现制动平缓无冲击。

在驾驶舒适性方面，巡航定速电子控制系统，大大减轻了驾驶人员的工作强度，一般正常行驶状态下，驾驶员仅是操纵转向盘或偶尔踩一下制动踏板。GPS卫星导航定位系统则可随时确认本车所在位置，以便调度部门随时了解各车运行状态、地点和是否出现故障。

换挡及缓速器的操作，都是通过电路传递，控制相应的电磁阀气动机构完成，与驾驶乘用车一样轻松，甚至以手指轻推甚至轻压即可。

3、安全性

客车安全性的进一步提高，更有赖于电子自控系统和客车每一部分的发展。

1）制动系统

ABS防抱死制动控制系统在我国的高档客车上已基本普及。防止驱动轮滑转的ASR系统也开始安装使用。在欧洲已开始推广的EBS电子控制系统，则兼有ABS和ASR两者的功能，在我国正逐渐推广使用。发动机排气制动缓速器及电涡流缓速器在我国客车上已开始普及，但还必须进一步提高其操作的灵敏性和缓速功能的有效性，应能保证满载的整车在3%～4%的下坡道路上控制稳定的车速，而基本不用车轮主制动器，确保主制动器长时间内都处于低温高效能的状态。

2）转向系统

液压助力转向系统已完全成熟，今后在于进一步改进，增大高车速时转向阻力及路感，不出现高速时转向发轻与发飘的感觉。

3）轮胎

大型客车已普遍使用22.5in规格的结构和钢丝子午线的较薄胎体，增大了轮胎钢圈与制动器之间的间隙，通风散热大为改善，而轮胎本身的散热也得到改善，有利于轮胎长时间在低温状态下可靠工作，基本上避免了高温爆胎的可能性。现在，欧洲厂家又推出超宽胎——一胎代替以前双胎，轮胎气压的检测显示与报警元件，进一步提高安全性。

4）照明系统

智能型照明前照灯的研制开发工作正在积极开展，其功能有：远光射程随车速增减，高速时照射最远；两车交会时，光照变暗变近，避免相互眩目；转弯时相应改变照射方向，提前照射转向方的黑暗区。其他如智能防撞报警系统，前后方车距测量，与相对车速比较，及时发出信号甚至发出加速或制动的指令，避免撞击前车。

4、环保性

1）废气排放

西欧车型的排放都已达到欧Ⅲ标准的要求，正在继续改进，以适应2005年10月开始执行的欧Ⅳ标准。

2）噪声

车外最大噪声已高达80 dB，正向79～78 dB目标努力，进一步降低发动机噪声、传动系噪声、车体气流噪声。通过改进胎面花纹和胶料配方，进一步降低轮胎滚动噪声。

3）燃料电池发动机

发出电流，驱动车轮的电动机。目前已进入实车批量试用阶段。据报道，以9只细长圆罐，装有43 kg氢气的使用型大客车，发出电力250 kw，乘坐60～70乘客，总质量1万9000 kg，可行驶200～300 km。

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