区块链+金融的应用场景

1. 跨境支付：菲佣与区块链

目前主要国家都实现了高效的境内银行间支付清算，例如，中国人民银行自主开发的中国现代化支付系统(CNAPS，China National Automatic Payment System)能够高效、安全、 快捷地处理银行的各种支付业务。但是跨境支付业务目前还存在耗时(2-3 工作日)、费 用高(平均 30-40 美元/笔)等问题。

目 前 全 球 跨 境 支 付 主 要 通 过 SWIFT ( Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，环球银行金融电信协会)进行。SWIFT 成立于 1973 年 5 月，是一家国际银行同业合作组织，2018 年 SWIFT 全球支付报文数达 78 亿，日均报文处理 3130 万 次，同比上涨 11.3%。SWIFT 采取代理银行(Correspondent Bank)制度，在 200 多个国 家和地区设有代理银行，代理银行之间在对方银行互相开户。汇款的时候，付款方通过付款方银行-付款国代理银行-收款国代理银行-收款方银行，实现向收款方汇款。这个制度解决了付款行和收款行之间没有直接商业关系的问题，但中间环节多导致汇款时间长、 手续费高昂。

据埃森哲统计，全球每年通过银行进行的跨境支付规模达 25 万亿-30 万亿美元，全年总交易次数 100 亿-150 亿笔，每笔交易需缴纳费用 30-40 美元。IBM 预计，2020 年全球跨 境支付市场规模将达 2 万亿美元。根据麦肯锡 2016 年和万向区块链首席经济学家邹传伟的研究，跨境支付的主要成本来自代理银行账户的流动性成本(34%，这些资金可以用于收益更高的地方)、司库造作(27%)、外汇操作(15%)和合规(13%)。通过区块链技术， 理论上可以大幅压缩 90-95%的成本。

2. 交易后清算

全球主要股票交易市场的清算流程涉及基金公司、证券公司、交易所、本地托管行、全球托管行等可能来自不同国家的主体。各个交易参与方所处时区不同，需要满足的监管要求也不同，造成整个清算流程复杂，交易成本高昂。

以香港为例，证券交易日和交割日需要 2 天时间。清算过程一旦出现错误，需要人工干 预，在高频及大量交易时，人工效率较低，且人为操作失误可能会造成严重影响。中心 化的系统容易遭受攻击，对安全性投入要求非常高。国际咨询公司 Oliver Wyman 估计清 结算环节每年为市场增加了 650~800 亿美元的成本。

中国的清结算体系，采用客户直接在中证登开户，各家券商代理客户直接与中证登进行清/结算的中心化结算形式，大幅简化了交易流程，缩短交易指令配对时间，做到账户全面穿透，交易结算时间实现当日结算(T+0)。

3. 资产证券化

资产证券化是指将流动性较差、但有预期稳定现金流的资产，通过结构化设计进行信用增级，以发行证券的方式出售，获得融资并提高资产流动性的过程。资产证券化服务机 构需对市场上资产提供风控、定价、产品设计、发行、存续期管理等多项服务。

痛点：ABS 存在“看不清”、“管不住”等问题：1)无法确保标的资产真实性;2)若中介机构出现问题，账款偿还的后续问题无人处理;3)ABS 产品复杂度不断加强，参与主体数量较多，数据流和现金流分配过程繁复，风险逐步累积。

解决方案：智能合约实现 ABS 底层资产实时监控，并简化管理流程。1)可对底层资产动 态实施实时监控，若触发加速清偿或违约事件，合约条款将被自动强制执行，解决“管 不住”的问题;2)加速清偿或违约事件会及时通知各方，使底层资产实现透明化管理; 3)实现智能化管理，如自动对账等，简化投后管理工作，缩减管理成本。

4. 电子票据

税务发票和以医疗收费票据为代表的财政票据，可以利用区块链不可篡改、可追溯的特性，实现电子票据的防篡改、交易溯源、多方可信协作。传统电子票据存在以下问题：

► 收票信任问题。受限于开票主体和收票主体之间各自独立，收票方无法直接获取与开票有关的交易细节。1)当电子发票重复打印使用或篡改信息时，对于收票方 而言难以识别真伪，存在多报、虚报问题;2)申报人员取得电子票据后，需要打印出来形成纸质凭证，结合其他必要文件提交，还需要经过复杂的验证环节，流程繁琐。

► 监管效率问题。现阶段税务部门等监管主体并不能完全掌握开票主体的交易行为， 开票行为与真实交易行为并不一定对应，虚开虚抵、偷税漏税的问题并未完全解决。同时发票领用、抄税上传等手续繁杂，降低了企业的经营效率。

区块链电子票据与传统电子票据的区别在于其具有分布式存放、可追溯的优势。每一个相关方都将接入分布式账本，税局、开票方、报销方多方参与共同记账。从领票、开票 到流转、入账、报销、全环节流转状态完整可追溯，解决了各主体间的信任问题。区块链票据系统由主节点和轻节点组成，只有税务机关、社保部门等主节点才有全量数据， 其他节点只能查看与自身有关的信息。

► 对于开票方，通过数据实时上链和智能合约实现的发票自动配额，免除了发票领用、抄税上传等手续，实现按需开票，避免了周期性申领票据造成的高峰期排队现象。

► 对于收票方，采购过程中的订单、物流、资金流等信息被写入区块链，收票方可随时在本地节点查询支付行为并知悉相关交易细节，来检验发票真伪，提高了财 务运行效率。

► 对于税务局等监管部门，通过对发票的开具、流通、报销等环节的实时监控和相 关交易信息的掌握，保证了发票的真实性，杜绝了偷漏税问题;通过智能合约， 实现限额调整等功能的自动化，让税务局对发票的监管更加精细。