收购某生物制品公司商业计划书（下）商业计划书范文商业计划书案例项目计划书融资计划书白皮书

五、新产品研发情况

在新产品研发中，A公司充分利用自身优势，不断适应市场的变化，加快产品结构调整，推出了“新鲜冰冻病毒灭活人血浆(S/D法)”和“人破伤风免疫球蛋白’’项目等。

《新鲜冰冻病毒灭活人血浆（S/D法）》

(S/D法)该产品系经乙型肝炎疫苗免疫健康人用全自动采浆机采集的血浆，6小时内通过-40℃速冻的新鲜冰冻血浆，经过溶解混合后采用S/D法灭活病毒，再去除灭活剂后经-40℃速冻，制成的在-20℃条件下保存的全血浆制剂，临床用于各种原因引起的凝血功能紊乱(特别是多种凝血因子缺乏)患者的治疗。

病毒灭活冰冻人血浆可分为单血型和无血型两类，A公司拟进行无血型产品的研制开发,该产品于1998年5月在美国正式被FDA批准上市，目前国内有数家企业在进行研究开发，在我国被划为新药范畴，满足临床用血浆的需求，为临床提供安全性更高的产品，对提高人们健康用药具有重要意义，同时填补了国内制造病毒灭活冰冻健康人血浆的空白。

该项目实施后，年产病毒灭活血浆30吨，产值1500万元，利润600万元。

《人破伤风免疫球蛋白》

人破伤风免疫球蛋白(Human Tetanus Immunoglobulin),该产品系使用吸附破伤疫苗对健康献血员进行计划免疫后，采集含有破伤风抗体效价高的血浆，经低温乙醇蛋白分离法提取，再经病毒灭活处理的特异性免疫球蛋白制剂，成品中免疫球蛋白含量在90%以上，每1ml制品中破伤风膏体效价不低于100IU，临床用于防治破伤风。

上述项目目前已取得实质性的进展，需要继续投入资金进行研发、申报、临床试验等工作。

六、公司财务状况

2002年、2003年资产负债情况

单位: 元

2003年损益情况

单位: 元

2004年1---- 4月损益情况

单位: 元

注：公司为西安市科学技术局认定的高新技术企业，所得税享受15%的优惠政策。

※

2001年至2003年销售收入、利润增长柱形。

注: 2001年销售收入为1713万元，利润为-30万元;2002年销售收入为3123万元，利润为306万元;2003年销售收入为4053万元，利润为556万元。

七、2004年经营计划

2004年销售计划

单位:万元

2004年分解销售计划

八、盈利预测

本盈利预测是根据A公司的一般运营规律，平均盈利水平并结合A公司自身的经营特点，在以前年度实际经营情况的基础上，根据2005年—2006年的业务发展规划、投资计划及各年度的经营计划而编制。

盈利预测表

单位：万元

注：A公司现有生产设备其设计生产加工能力为300吨/年，而收购完成后可达到150吨以上/年，形成规模效应，利润将成倍增长。

九、收购及融资计划

1、收购

目前通过我公司(陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司,以下简称众安盈丰)近一年深入细致的工作，并充分利用众安盈丰的各种资源，已与A公司达成共识，即由众安盈丰出资按照现有帐面价格收购A公司80%的股权。

2、收购后的股权结构

收购完成后众安盈丰将成为A公司第一大股东，并处于绝对控股地位。收购完成后A公司将有两名股东，即陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司持有A公司80%的股权，B公司(陕西某知名企业，具有较高的品牌效应)持有A公司20%的股权。

3、股份制改造

收购完成，我们将立即着手进行企业股份制改造，引进新的战略投资者，并进行增资扩股，利用募集资金扩大生产规模、加大新产品的研发力度，争取三年内在国内中小板或境外上市，使公司的规模及效益达到同行业前五名，以优良业绩回报股东。

4、融资方案

陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司完成对A公司的股权收购后，以2.50—3.60元/股的价格向资金供给方出让500万股的A公司股权。按目前市场通行的股权出让市盈率6倍的标准，预计2005年的每股收益为1.10—1.30元/股，则在一年内每股价值可达6.60—7.80元/股，如资金供给方向第三方出让A公司股权或由甲方定期回购，仅此一项资金供给方可获利在2800万元以上;若到2006年每股收益增至1.50—1.60元/股，则资金供给方可获利达4500万元左右。另资金供给方需向众安盈丰提供6000万元的资金支持，利率应在5%—7%/年为宜，期限为2—3年，甲方向乙方支付利息720万元—960万元，这样可获得双赢的局面。

十、还款计划

1、本次股权收购所需资金

本次股权收购由陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司及其他合作伙伴共同收购A公司的占其总股本百分之八十(80%)的股权。

①、A公司总股本为5100万股，其80%的股权为4080万股。

②、双方协商收购价格以2004年公司每股净资产为准(即每股净资产为1.50元)，共需资金6120万元。

③、资金来源：本公司自有资金为1000万元(不作为本次收购之用，主要用于本次收购相关的公关、咨询、顾问以及相关的人员费用，并与国内某知名券商(机构)达成上市财务顾问意向，选择适当的时机在境外上市，且只有这些费用到位才能保证本次收购的顺利完成，);除本公司自有资金外另需融资6000万元。

2、还款

①、时间：两年内还清所融资款6000万元及利息。

②、付息：每年12月25日付息一次，最后一次付当年利息及本金。

③、用款计划：资金到位后支付出让方原股东B公司所持有A公司80%的股权受让金，同时进行股权变更、托管。

④、资金的使用：本次所融资金为封闭资金，专款专用，仅限于对A公司的股权收购使用，资金供给方可监督。

3、抵押物

①、陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司所持有的A公司股份(1.50元/股)只是其账面价值，其实际价值远远大于账面价值，是流动性很强且具有增值潜力的理想质押标的。

②、陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司将以A公司的价值6000万元的股权抵押给资金供给方。

4、资金安全及还款能力

①、本次陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司所收购的A公司的资产状况优良，负债率低(30% 以下)。

②、收购完成经重新评估企业现有资产将增值1亿元以上。其中，土地30亩及地上建筑物1200㎡共计可增值2000-3000万元;无形资产GMP认证市场价值为3000万元，特许经营权可增值500万元，药品批号每个增值500万元，7个批号共计增值3500万元;新批采血站2个可增值1500万元。

③、已确定战略投资者：待收购完成后，则立刻着手企业的股份制改造，预计需半年至一年时间，加上收购的相关手续预计在半年内完成。收购及股份制改制完成后，战略投资者将向企业投资5000万元至7000万元。

④、企业的自身营利状况良好。2003年的净资产收益率为9.95%净利润为560多万元;2004年预计净利润将超过600万元。而这只是在加工50吨血浆的基础上，我们计划2005年生产能力将增加至150吨以上，其净利润可达3000—4000万元。

综上所述，本次收购所投入资金风险较小，资金安全有保障，还款能力充分。

十一、公司发展前景

我公司在完成股权收购之后，将对企业进行股份制改造，申请有限公司变更设立股份有限公司，业绩可以连续计算，可选择券商进行辅导，优化企业资产，筹划在国内中小企业板发行股票上市。如果寻求境外上市也是一种较为合理的途径，目前香港、新加坡等交易所非常欢迎中国中小型高科技企业到该地上市。操作起来境外上市的发挥更快捷，也可以申请在境外创业板上市(股份可以全部流通，有利于股东退出)，待条件符合可以申请转主板。

如果企业能够上市，对公司即股东将是很好的回报，公司的竞争力将大大提高。例如：2004年6月25日“华兰生物工程股份有限公司(股票代码002007)”在深圳证券交易所中小企业办挂牌上市发行价格为15.74元，发行量为2200万股，募集资金34628万元。该公司从事主业与本公司相似，在国内同行业中位居首位。由此看来该行业上是具有一定优势，避免出现行业垄断相像，国家会支持行业内第二家、第三家公司上市，因此我们存在较大的机会。目前我们已确定的战略投资者两家，其中一家为上市公司。股权收购一旦完成战略投资者将向企业投资5000—7000万元。

总之，公司具有良好的经营发展基础，人员稳定，行业风险小，经过多年的发展，已经具备了一定盈利能力，如果能够使之迅速扩大生产规模，提高血浆的综合利用率结合新产品更新换代，公司股东可以获得稳定丰厚的收益。