商业计划书之​资产负债表

资产负债表

资产负债表用于反映企业的资产和债务情况。它以会计理论的本质一复式记账为基 础。它告诉我们，任何资产都必须由资金来源(负债)去支付。这可能来自股东、银行或债权人，如果你把一-列资金全部加总，那么它们必须和另一-列的资产总和相平衡。这就是这张表叫作资产负债表的原因。

资产负债表的展示方式有很多。资产可以放在最上面，而负债可以放在其下方，或者它们可以并排列出。通常，有些资产和负债是混合在一一起的。以透支为例，它可以表现为负资产。这里的关键是资产负债表的这两个部分必须实现平衡!

图9-2是一个非常简单的例子，不过没有经过任何财务培训的人可能需要会计的帮助才能完成这样一份表格。

资产负债表必须盈亏平衡：开展业务所需的资产必须全部由股东的资金和借款构成。如果你的表格没有做平，那么请检查-下你的资金出了哪些问题。这些钱可能被计人了固定资产或流动资产。

财务比率

你应该常常计算商业计划书里的数据的财务比率，毕竟计划书的读者大多也会计算你提供的这些数据。如果你自己这么做了，并且提供了相关的信息，有两个好处：首先，你让计划书变得更加简单易读，并且给人留下了好印象;其次，你自己也了解了这些数值，能够对此提出自己的意见。这为你提供了种把控读者

的方式。

主要的财务比率有：

■毛利率;

●资产负债率(又作杠杆比率);

■利息保障倍数;■应收账款天数;■应付账款天数;

.存货周转期;

■流动比率。

你的读者可能对你所在行业的毛利率和存货周转的情况有所了解，因此，请确保你能够对业务预测中出现的任何出入和增减进行清晰的解释，而近年来的变化是最重要的。请说明为何这些比率已经或将要发生变化。

借款人尤其执着于查看资产负债率和利息保障倍数这两个指标，因为它们是能显示财务危机的指标，能指出财务出现风险及因此给股东带来风险的可能性。超过50%的资产负债率或低于200%的利息保障倍数，可能会让他们停下来认真思考一番。当然，也会出现预测利息保障倍数低于100%的情况(这意味着要继续通过借钱来偿还利息)。不过，这样的例子更有力地说明了为什么你必须把控好将要发生的变化，并对此做出解释。

类似应收账款天数、应付账款天数、存货周转期及流动比率这些指标，它们都能表现出业务的偿债能力。

毛利率

毛利率是指将销售额减去任何营业税和销售成本，再除以销售净值的百分比。你可以在对任何客户打折前计算这个数据，否则，不同时间段内不同的折扣将会影响这个数据。

销售成本是指为了实现产品售卖条件而花费的可变成本，在不同的行业里，它的组成结构也有所不同：在零售业中，这是指包含在销售数据里的进货开销;而在制造业里，这是指材料成本，外加完成产品的直接劳动力成本及与劳动力相关的生产开销。毛利率的计算关注的是诸如“我们的开价是否足够高”、“这些产品是否是我们不该销售的”及“我们的成本是否上升得太多了”

之类的问题。应收账款天数

应收账款天数是指你们未收回的交易债权额度除以你们的年度净销售额，再乘以365天的一个数值。该数值表示你的客户向你们完成支付的平均时间。很明显，这是一个季节性的指标，因此你可以试着调整它，例如，选取短时间内的销售额，并且乘以相应的天数，而不是365天。我认为，在大多数情况下，这个方法都过于投机了：这个比率仅提供了一个简单的参考，如果出现了误导，那么你还是要做出解释，并且不再纠结于此。我们的理想情况是，你的债务人付款的速度会比你偿还债权人的速度要快。但实际的情况是，除非必须，般事情都不会按理想状况发生。

中味手

应付账款天数

该数值由你未付债务的价值除以你的年度销售成本再乘以365天而得来。为什么会有人在意你要花多长时间付清账单呢?这是因为，如果你在计划书中提出你会花费更长的时间去付款，这可能是由于你现金不够，因此要用借贷去平衡盈亏。像我们之前所说的那样一这些数据会引发问题，而不是解决问题。

为什么这部分内容局限于贸易的债权人上呢?因为你通常在支付水电费等相关费用时是没有决定权的，而将这些计算在内会扭曲整个内容。此外，这些开销也并不包括在销售成本中。

存货周转期

这是按存货的成本价除以年度销售成本再乘以365天而得来的。它不包括利润率，这是因为在账目中利润并不算在存货价值里。这是用来衡量你有多少现金被套牢的指标，同时也意味着你可能有一一些很难再卖出去的老旧库存。

流动比率

流动比率是指流动资产对流动负债的比率。通常用小数表示，但同样也可以采用百分比的形式。如果该数值小于1或100%的话，意味着你使用了供应商的钱来运营自己的公司。实际上，只有超级市场或其他周转快速的大型企业才能实现这一一 点，而他们也希望能实现高周转率。

资产负债率

这是公司期末负债净额(负储额减去单头的面南)族臣色面及股东资金之和的数值。它能够记录公司的鱼值(通常包医银行租赁和其他债权人因素)情况，如果该数值处丰生开趋势，丽害明公司目前现金短缺，同时也意味首公司店牌了财务危机。由色负债率越高，风险越大。

利息保障倍数

这是由同期息前利润除以利息费用而得来的，以百分注表示。

其他指标

其他指标还有劳动力占销售额的百分比，管理费用古销售额的百分比，对有些业务来说，不动产占有成本占销售额的百分比等指标在趋势预测上也都非常有用。很明显，你想要表现的是劳动力成本、日常开销和不动产成本的下降及利润的不衡主升，但是请不要为了得到了一个漂亮的结果而扭曲数据。

如上文所述，所有的这些指标都因具体行业甚至具体公司的不同而有所不同。以软件公司为例，由于人都分成本都用在了产品开发上，因此他们可能有相当高的利问额。所以，将这些开发成本的一部分纳人销售成本和库存是非常明智的，这样利问联会相对较低。