人才市场规模达千亿，在线招聘发展迅速保持平稳

业务方面，2018年，中国人力资源市场规模4086亿，人才获取人力资源外包其他服务市场规模13521785949亿，分别占33%44%23%。人才获取主要是针对招聘阶段，满足企业正式招聘需求。中高端其他人才招聘市场规模为11561966亿，占比分别为86%14%，预计为中高端，高端其他人才在线招聘率分别为1%61%，网络招聘市场规模约为132亿，网络招聘渗透率为10%。人力资源外包主要是针对整个职业生涯周期，满足企业招聘和管理非正式员工的需要。灵活就业劳务派遣人事代理其他外包的市场规模为59254/703/436亿，分别占33%/3%/39%/24%///其他服务于整个职业生命周期，包括内部培训、人力资源信息系统及人力资源咨询。虽然“网上招聘”和“灵活就业”在行业产值中所占的比例相对较小，但由于企业的“可持续性”和“标准化”，“马修效应”和“规模效应”很容易形成。我们判断，这两个子电路更有可能产生巨大的市场价值领先者。虽然网上招聘和灵活就业都是100亿大市场规模，在人才采购市场和人力资源外包市场占了很小的比例，但这两个子电路起步较晚，发展迅速，预计未来的年增长率将保持在20%—30%。而且，这两项业务更具可持续性，容易形成客户粘性并带来马太效应，业务规范化程度更高，容易扩大管理半径并带来规模效应。因此，这两个子电路为大市值领导者的诞生提供了沃土，具有先发优势和规模优势的领导者更容易实现超级市场增长。例如，在线招聘领导者已经积累了足够的B端和C端资源，为后发者形成了先发优势，而大型在线招聘领头员也通过扩大销售人员的管理半径达到了规模效应;灵活的招聘主管已经建立了障碍。后发企业通过品牌和资本优势，其杠杆效应将随着规模的增长而逐渐显现。相比之下，线下人才获取和传统的人力服务外包则不可持续、不规范。龙头企业难以形成先行者规模优势，顾问个人分享了更多的利润。因此，这两个市场领头羊的市场份额一直在缓慢提升，企业的市值也有了上限。由于网络招聘标准化程度最高，我们认为，网络招聘市场或将诞生千亿级的市场领头羊，第二章将详细分析网络招聘的子轨道。

2018年，中国城镇从业人员4.34亿人，其中高级白领白领中高级蓝领初级蓝领2100万8700万1.09亿2.17亿人，分别占5%20%25%50%。根据人才水平，从业人员可分为：高级白领(年收入12.9万以上)、普通白领(年收入7-12.9万)、中高级蓝领(年收入4.7-7万)和初级蓝领(年收入4.7万以下)。根据国家统计局和中国居民收入调查局(chip)的数据，我们计算出高级白领、普通白领、中高级蓝领和初级蓝领的人数分别为2200万、8800万、1.1亿和2.2亿，占5%。

20%，25%和50%。如果人时水平与业务类型相对应，可以发现非标准轨道对人才素质的要求较高，而平台轨道对人才素质的要求较高，这与其业务模式有关。中高端人才的获取是企业招聘的最高层次，人才比网上招聘更高，尤其是以离线为主的高层次猎头业务;灵活就业是招聘+管理的企业，人才水平最低，但高于网上招聘;主要是因为客户群是大中型客户;网上招聘是流动性业务，人才层次最广，下限低，上限不高，主要是因为客户群是中小客户最多的家庭。中高端招聘市场的周期性很强，水平越高，周期性越明显;蓝领招聘市场的消费属性较强，灵活就业具有反周期性特征。中高端招聘包括中高端线下和线上招聘。主要招收人均年薪10万元以上的企业正式员工，属于企业高层次支出，需求弹性强。因此，中高端招聘周期属性较强，且招聘周期越高，周期属性越明显，一个人很可能在周期向下有多个工作岗位，在周期向上有可能出现岗位快速扩张。但与中高端线下搜索相比，中高端在线招聘的周期属性略低。主要原因是线下搜索始终采用交易模式和结果导向，而网上招聘更多采用套餐模式来保证基本的业务收入，交易模式也试图增加流程导向的产品，以减少周期波动的影响。蓝领招聘包括蓝领灵活招聘和网上招聘。其中，灵活招聘是企业的非正式招聘，网上招聘是为企业正式招聘或临时招聘。蓝领工人人均年薪在10万以上，属于企业基本费用，需求刚性强。因此，蓝领招聘的消费旺盛，灵活招聘与网上正式招聘相比具有反周期性，特别是人力资源中介承担雇主责任和就业风险;为企业在下周期阶段降低成本、提高效率提供支持。由于灵活的劳动力具有较强的抗循环能力，我们认为灵活的劳动力市场也有巨大的市场空间。第二章将详细分析柔性劳动力亚轨道。