大宗商品产业链优劣势分析

发布时间：2020-01-19 14:57:06

商品企业面临着内外部的挑战。一方面，许多企业数字化程度不低，或者外部各系统相互边缘化，尚未实现“计量统一”;另一方面，内部价格波动突发，不可预测，可以急速传导到企业。在两者叠加的情况之下，企业价格控制能力受到限制，造成巨大损失。

例如，企业价格波动引起的利润波动，反过来又会影响企业的信用状况，增加融资难度。因此，要精确防范风险，必须“上下兼修”，行业信息源分散、可靠性高，企业自身缺乏整合能力

市场的透明度使有所不同地区市场间的联系更加密切，信息发布速度加快，行业数据采集也具有门槛低、来源集中的特点，需要专业维护。目前市场之上的辅助工具主要集中在市场信息的监控之上，而忽视了解决方案的整合。行业参与者缺乏整合行业数据即时把握市场的信息渠道，无法精确监控和管理业务敞口和衍生品头寸。商品价格的不可预测性使企业在经营的各个方面都面临不确定性

大宗商品价格总是受到各种因素的影响，包括汇率波动、法律法规和政策的变化、地缘政治事件、产业链企业事故等，金融贪腐和投机。由于经济全球化的进程，我国对许多商品的依赖程度很低，许多国际突发事件往往影响到国内企业的利润。商品产业链企业广泛面临着融资门槛低、效率高的困境。

一方面，商品市场价格波动较小，难受到国际市场和汇率的影响;另一方面，国内各类商品融资诈骗案件给货币银行造成巨大损失，而金融机构对大宗商品融资的态度也越来越慎重。衍生品的引入有助于商品公司大力应对内部价格波动

由于商品金融属性的特点，商品衍生品可以运用套期保值的方法来降低价格波动对企业利润的影响，这实质之上是一种风险对冲。

在出口市场之上，衍生产品套期保值业务通常有两种情况：一是有外部风险控制管理资源的小企业，专业服务商可以与企业合作;二是对衍生产品市场了解不余、资源庞大的中小微企业而经验方面，他们更需要整合价格投入、物流与资金流、信息流服务提供商的能力。在这种情况之下，服务商会与大中型工业企业合作提供服务。继欧美兴盛市场后，商品衍生服务在我国急速普及。然而，我国经济金融领域市场化、产业化进程的加快，为衍生产品市场的发展创造了机遇。同时，随着监管体制和监管体系的完备，中国衍生品市场未来将有更小的发展空间。中国在国际大宗商品市场之上也将获得更小的定价权。国内企业对商品衍生品的选择日益多样化。随着2017年豆粕、白糖期货期权的上市，期货期权日趋多元化，期货期权的交易量也逐年增加。中国的商品衍生品市场已经变得更加开放和多样化。